معاملات آتی 101: درک اصول اولیه

بازارهای معاملات آتی راهی عالی برای معامله گران برای بیان نظرات خود در کلاسهای مختلف دارایی ارائه می دهند. به عنوان مثال ، هنگام تجارت S& P 500 می توانید موقعیتی را از چند طریق ایجاد کنید - همه چیز از ETF (صندوق های معامله شده مبادله) گرفته تا گزینه های موجود.

توصیه شده توسط پل رابینسون آینده برای مبتدیان راهنمای من را دریافت کنید

بازار معاملات آتی جذاب است زیرا مقادیر قابل توجهی نقدینگی در شاخص های سهام ، کالاها ، ارزها ، نرخ بهره را ارائه می دهد و ارزهای رمزپایه را انتخاب می کند. معاملات آتی به صورت متمرکز از طریق مبادلات تنظیم شده معامله می شود ، انعطاف پذیری را برای طولانی یا کوتاه بودن ، ساعات معاملات گسترده ای ارائه می دهند و امکان استفاده از اهرم را فراهم می کنند.

برای تجارت معاملات آتی ، باید با یک کارگزار آتی حساب کنید ، جایی که معاملات را انجام می دهید که سپس به مبادله اعدام هدایت می شوند. همه این کارها در پس زمینه کارگزار شما به طور مشابه با نحوه معامله سهام ، گزینه ها و FX انجام می شود.

مشخصات قرارداد

در وب سایت های مبادلات مختلفی که آینده را ارائه می دهند ، مشخصات قرارداد ("مشخصات قرارداد") را با تمام جزئیات مربوطه که باید در مورد قراردادی که برای تجارت در نظر دارید بدانید پیدا خواهید کرد. موارد زیر مهمترین جزئیاتی است که باید بدانید.

کد محصول نماد تیک است. به عنوان مثال ، کد محصول قرارداد آتی E-Mini S& P 500 "ES" است. واحد قرارداد به شما می گوید که چه مقدار از "زیربنایی" قرارداد را نشان می دهد و یک ضرب را برای شما فراهم می کند. به عنوان مثال ، قرارداد ES دارای ارزش کل قرارداد است که 50 دلار S& P 500 دلار (50 $ 4150 $) = 207،500 دلار است.

ساعات معاملات از قرارداد به قرارداد متفاوت است ، اما بیشتر قراردادها این روزها برای بخش بهتر 24 ساعت در طی یک هفته 5 روزه تجارت می کنند. با این حال ، این بدان معنا نیست که نقدینگی در طی یک چرخه 24 ساعته خوب است ، بنابراین می خواهید قراردادهای مختلف را بررسی کرده و الگوهای نقدینگی را شناسایی کنید. نقدینگی به طور معمول در ساعات کاری محلی بهترین است.

حداقل نوسانات قیمت به شما می گوید که قراردادها چه تغییر می کنند و چه چیزی ارزش دارند. به عنوان مثال ، تجارت نفت خام WTI (CL) در NYMEX دارای حداقل نوسان قیمت 0. 01 دلار در هر بشکه است که برابر با 10 دلار است. برای هر پنی نفت خام سود و زیان شما در یک قرارداد 10 دلار حرکت می کند. حرکت 1 دلاری در قیمت WTI برابر با 1000 دلار (100 سنت x 10 $ = 1000 دلار) است.

قراردادهای ذکر شده به شما می گویند چه ماه یا چهارم قرارداد را نشان می دهد. هر ماه با نامه مشخص می شود و می توانید در وب سایت Exchange پیدا کنید. به عنوان مثال ، "H" برای ماه مارس استفاده می شود. سپس در پایان کد سال است. به عنوان مثال ، اگر در حال تجارت در قرارداد E E-Mini S& P 500 مارس 2021 هستید ، نماد تیک "ESH21" خواهد بود:

روش تسویه حساب به شما اطلاع می دهد که آیا این یک کالای قابل تحویل (یعنی کالاهایی مانند نفت) است یا از نظر مالی تسویه می کند (یعنی آینده شاخص سهام). معامله گران برای تسویه حساب ، قراردادها خارج می شوند یا به نزدیکترین قرارداد ماه جلو می روند.

خاتمه معاملات به شما می گوید وقتی قرارداد دیگر معامله نمی شود. این به طور معمول جمعه سوم تاریخ انقضا است ، اما با قرارداد متفاوت است.

حاشیه و عامل اهرم

حاشیه و اهرم ملاحظات مدیریت ریسک است که یکی از مهمترین عوامل تجارت خوب است. این همچنین جایی است که شاید بزرگترین تصورات غلط مربوط به آینده باشد - که آنها به دلیل اهرم موجود و حاشیه محدودی که برای حفظ موقعیت مورد نیاز هستند ، خطرناک هستند. اما فقط به این دلیل که اهرم در دسترس است به این معنی نیست که شما باید از آن استفاده کنید ، و در واقع مسئولیت معاملات فقط با استفاده از حداقل مقادیر اهرمی مستلزم آن است. اطلاعات بیشتر در مورد آن دقیقاً در زیر ، اما ابتدا چند تعریف برای درک.

حاشیه میزان سرمایه مورد نیاز برای خرید یا فروش یک قرارداد آینده است. شما می توانید به عنوان سپرده فکر کنید. این کار به طور مشابه با حاشیه دیگر محصولات اهرمی ، اعم از Spot FX ("فارکس") ، سهام یا یک دارایی مالی دیگر کار می کند. در آینده دو نوع حاشیه وجود دارد: حاشیه اولیه و حاشیه نگهداری. حاشیه اولیه مبلغی است که توسط مبادله برای ورود به موقعیت مورد نیاز است ، در حالی که حاشیه نگهداری حداقل مبلغی است که در حساب شما لازم است تا همچنان قرارداد (های) آتی را ادامه دهد. اگر حساب شما در زیر سطح تعمیر و نگهداری کاهش یابد ، ممکن است یک "تماس حاشیه ای" دریافت کنید که شما را ملزم به اضافه کردن وجوه به حساب خود می کند تا مانده حساب را به سطح حاشیه اولیه برساند ، یا ممکن است مجبور شوید موقعیت را نقدینگی کنید.

به طور معمول ، نرخ حاشیه بین 3 ٪ تا 12 ٪ از کل ارزش قرارداد مفهومی متغیر خواهد بود. به عنوان مثال ، اگر ارزش کل یک قرارداد 100K دلار باشد و حاشیه 10 ٪ باشد ، برای ورود به یک قرارداد واحد فقط به حاشیه 10K دلار نیاز است. شما قادر خواهید بود از کارگزار آینده خود نیازهای حاشیه ای دریافت کنید.

بدیهی است که تجارت در حاشیه ، به معنای واقعی کلمه ، ایده آل نیست ، بنابراین می خواهید اطمینان حاصل کنید که شما فراتر از الزامات حاشیه ای سرمایه گذاری شده اید تا از ضریب اهرم خود اطمینان حاصل کنید. به عنوان مثال ، اگر در حساب با مانده نقدی 10K دلار یک معامله گر یک قرارداد آتی با ارزش مفهومی 20K دلار خریداری کند ، ضریب اهرم 2: 1 خواهد بود (ارزش قرارداد مفهومی 20K $ / مانده نقدی 10K). با این حال ، حاشیه برای ورود به موقعیت فقط ممکن است 10 ٪ از ارزش قرارداد باشد ، بنابراین حاشیه مورد نیاز 2K دلار خواهد بود. با تراز حساب 10K دلار ، معامله گر به خوبی فراتر از نیاز حاشیه سرمایه گذاری می شود و مدیریت ریسک خوب را با ضریب اهرم 2: 1 نشان می دهد.

• معاملات آتی در مبادلات تنظیم شده معامله می شوند و از طریق یک کارگزار آینده مشابه با سایر بازارهای مانند سهام ، گزینه ها و ارزها قابل دسترسی هستند
• قراردادها در تمام کلاسهای اصلی دارایی موجود است. شاخص های سهام ، کالاها ، نرخ بهره و ارز
• درک مشخصات قرارداد بازاری که تجارت می کنید مهم است
• اهرم در دسترس است ، اما به خاطر داشته باشید که باید در یک چارچوب مدیریت ریسک با مسئولیت پذیری مورد استفاده قرار گیرد

DailyFX اخبار و تجزیه و تحلیل فنی را در مورد روندهایی که بر بازارهای جهانی ارز تأثیر می گذارد ، ارائه می دهد.