Sue Lloyd: IFRS 9 و سرمایه گذاری سهام

در حالی که ما معتقدیم که در جای مناسب به پایان رسیدیم ، حسابداری برای ابزارهای مالی همیشه اختلاف نظر زیادی ایجاد کرده است و IFRS 9 نیز از این قاعده مستثنی نیست. یکی از زمینه های نگرانی برخی از ذینفعان این است که چگونه الزامات جدید برای سرمایه گذاری در سهام می تواند بر سرمایه گذاری بلند مدت تأثیر بگذارد. کمیسیون اروپا از گروه مشاوره گزارشگری مالی اروپا (EFRAG) خواسته است تا تحقیقات بیشتری در مورد این موضوع انجام دهد و در نتیجه ، EFRAG اخیراً مقاله بحثی را منتشر کرده است که هم اکنون برای مشاوره باز است.

در حین بحث و گفتگوهایی که من با ذینفعان در مورد موضوع سرمایه گذاری در سهام داشته ام ، برای من آشکار شده است که ممکن است هنگام توسعه الزامات جدید برای سرمایه گذاری های سهام ، به استدلال هیئت مدیره بازگردد. در این مقاله ، من رویکردی را که ما گرفتیم خلاصه می کنم و امیدوارم که منطقی هیئت مدیره را برای تصمیمات گرفته شده روشن کنم.

IFRS 9 در سرمایه گذاری بلند مدت

برخی از ذینفعان پیشنهاد کرده اند که الزامات سرمایه گذاری در سهام در IFRS 9 می تواند سرمایه گذاری بلند مدت را دلسرد کند. آنها می گویند که الزام پیش فرض برای اندازه گیری این سرمایه گذاری ها با ارزش منصفانه با تغییرات ارزش شناخته شده در سود یا ضرر (P& L) ممکن است منعکس کننده مدل تجاری سرمایه گذاران بلند مدت نباشد. از نظر این ذینفعان ، انتخاب این تغییرات ارزش در سایر درآمد جامع (OCI) به جای آن احتمالاً یک جایگزین جذاب نخواهد بود زیرا این مبلغ متعاقباً از OCI خارج نمی شوند و در P& L ("بازیافت شده" شناخته می شوند)این سرمایه گذاری فروخته می شود و آنها معتقدند این ممنوعیت به این معنی است که عملکرد سرمایه گذار به درستی منعکس نمی شود. این نگرانی ایجاد می کند که اگر هیچ یک از این درمان های حسابداری جذاب نباشد ، ممکن است سرمایه گذاران بلند مدت برای انجام سرمایه گذاری های سهام عدالت به صورت طولانی مدت متمایز شوند. در نتیجه ، برخی پیشنهاد کرده اند که هیئت مدیره تغییر شرایط موجود در IFRS 9 را برای سرمایه گذاری سهام در نظر می گیرد.

در برابر این پیشینه ، کمیسیون اروپا خواستار نظارت دقیق بر تأثیر IFRS 9 بر روی سرمایه گذاران بلند مدت شد و از EFRAG خواسته بود تا اثرات احتمالی الزامات موجود در IFRS 9 را برای سرمایه گذاری در سهام بررسی کند. همانطور که قبلاً گفته شد ، به عنوان بخشی از این کار ، در تاریخ 1 مارس 2018 ، EFRAG مقاله بحث و گفتگو (DP) ابزارهای سهام را منتشر کرد - هدف و بازیافت به منظور جمع آوری نظرات ذینفعان خود در مورد حسابداری برای سرمایه گذاری های سهام که با ارزش منصفانه با ارزش عادلانه اندازه گیری می شوندتغییراتی که در OCI شناخته شده است ، به ویژه اینکه آیا با معرفی بازیافت و اختلال در آن سرمایه گذاری ها می توان الزامات موجود در IFRS 9 را بهبود بخشید.

گزارش تغییر ارزش در سود یا ضرر اطلاعات بهتری در مورد ایجاد ارزش در طول زمان می دهد

IAS 39 قبلاً نیاز داشت که تقریباً تمام سرمایه گذاری های سهام با ارزش منصفانه در ترازنامه اندازه گیری شود. 1 تأثیر اصلی IFRS 9 در حسابداری برای این سرمایه گذاری ها ، تغییر مکان اطلاعات مربوط به تغییرات در ارزش آنها است.

از نظر ما ، اطلاعات کاملاً واضح در مورد تغییر در ارزش سرمایه گذاری سهام همیشه مهم است ، حتی اگر سرمایه گذاری در کوتاه مدت فروخته نشود. تقدیر ارزش احتمالاً مهمترین هدف هر سرمایه گذار بلند مدت است. به همین دلیل پیش فرض در IFRS 9 تشخیص تغییرات در ارزش سرمایه گذاری سهام در P& L است. اگر یک سرمایه گذاری سهام به عملکرد یک نهاد مربوط باشد ، پس مفیدترین اطلاعات در مورد آن سرمایه گذاری با اندازه گیری آن با ارزش منصفانه با تغییرات ارزش شناخته شده در P& L ارائه می شود ، زیرا این تغییرات دوره به دوره رخ می دهد. این منجر به حرکات در P& L خواهد شد ، اما این جنبش ها نشانگر واقعیت اقتصادی هستند.

به عنوان مثال ، سهم را در نظر بگیرید که یک سرمایه گذار برای CU100 خریداری می کند و 20 سال بعد برای CU210 می فروشد. این تقدیر ارزش در طی یک دوره سرمایه گذاری 20 ساله صورت گرفت. این عملکرد سرمایه گذار را برای تشخیص سود CU110 در P& L در یک مقطع زمانی تحریف می کند. یعنی وقتی سرمایه گذار سهم را می فروشد. این درمان به درستی عملکرد سرمایه گذار را در هر دوره ای - نه در طول زندگی و نه در سال 20 - به تصویر نمی کشد زیرا این امر بر عملکرد در یک دوره واحد تأثیر می گذارد که در واقع ، سود در طی یک دوره سرمایه گذاری 20 ساله به وجود آمده است. اطلاعات بهتری در مورد تقدیر از ارزش و عملکرد سرمایه گذار در هنگام تغییر ارزش به عنوان دوره به عنوان دوره ای ارائه می شود. 2

با این حال ، هیئت اذعان می کند که در برخی موارد غیرمعمول ، ارائه تغییرات در ارزش منصفانه یک سرمایه گذاری سهام در P& L ممکن است نشانگر عملکرد سرمایه گذار نباشد. این ممکن است در شرایطی اتفاق بیفتد که یک سرمایه گذار سهام عادی را در یک شرکت به دلایل "استراتژیک" مانند تقویت یک رابطه تجاری یا دستیابی به یک بازار خاص در اختیار داشته باشد. در چنین مواردی ، سرمایه گذار سرمایه گذاری را برای مزایای غیر پیمانکاری به جای افزایش در ارزش خود نگه می دارد ، و بنابراین تغییر در ارزش چنین سرمایه گذاری ، منعکس کننده عملکرد سرمایه گذار در مقابل آن سرمایه گذاری نیست.

از آنجا که چنین شرایطی وجود دارد ، IFRS 9 به شرکت ها اجازه می دهد تا تغییرات در ارزش سرمایه گذاری سهام در OCI را تشخیص دهند تا زمانی که سرمایه گذاری برای اهداف تجاری برگزار نشود. در حالی که این محدوده بیشتر محدود نیست ، هیئت مدیره آگاهانه این انتخابات را برای جمعیت محدود سرمایه گذاری های سهام عدالت که به دلایل یا مزایای استراتژیک برگزار می شود ، طراحی کرد. در طول توسعه این انتخابات ، هیئت مدیره در مورد شرایطی مانند سهام متقابل در ژاپن بحث کرد که شرکت ها برای تقویت و تحکیم روابط تجاری طولانی مدت خود در یکدیگر سرمایه گذاری می کنند. این انتخابات در IFRS 9 برای سرمایه گذاری های مالی که برای تقدیر از ارزش یا پرداخت سود سهام برگزار می شود ، طراحی نشده است. تغییر در ارزش چنین سرمایه گذاری های استراتژیک سهام ، احتمالاً هرگز نشانگر عملکرد سرمایه گذار نیست - نه به دوره ای که به عنوان دوره ای بوجود می آیند و نه در هنگام فروش ، تبلور. مطابق با این دیدگاه ، انتخابات OCI برای سهام شامل بازیافت نیست.

ما وقتی IFRS 9 را توسعه دادیم ، به طور گسترده ای مشورت کردیم. حمایت گسترده ای از برگزاری انتخابات OCI برای چنین سرمایه گذاری های استراتژیک سهام وجود داشت. کاربران صورتهای مالی گفتند که آنها بین تغییرات ارزش منصفانه ناشی از سرمایه گذاری های سهام عدالت که برای چنین اهداف استراتژیک و تغییرات ارزش منصفانه ناشی از سرمایه گذاری های موجود برای بازده سرمایه گذاری وجود دارد ، تمایز قائل می شوند.

علاوه بر این ، الزامات مربوط به سرمایه گذاری در سهام در IFRS 9 با چارچوب مفهومی اصلاح شده هیئت مدیره برای گزارشگری مالی (چارچوب مفهومی) سازگار است ، که بیان می کند که بیانیه سود یا ضرر منبع اصلی اطلاعات در مورد عملکرد مالی یک نهاد برای گزارش دهی استدوره زمانی. در نتیجه ، در اصل ، کلیه درآمد و هزینه ها در آن بیانیه گنجانده شده است ، مگر اینکه هیئت مدیره در شرایط استثنایی تصمیم بگیرد که از جمله درآمد یا هزینه های ناشی از تغییر در ارزش فعلی دارایی یا مسئولیت در OCI منجر به بیانیه سود یا می شودضرر و زیان ارائه اطلاعات مرتبط تر یا ارائه نمایندگی وفادارتر از عملکرد مالی نهاد برای آن دوره. در این مورد ، همانطور که قبلاً نیز اشاره شد ، ما معتقدیم که عملکرد یک سرمایه گذار در یک دوره گزارشگری بهترین استفاده از P& L است - شامل کلیه تغییرات ارزش منصفانه در سرمایه گذاری های سهام در P& L ، زیرا آنها دوره به دوره رخ می دهند.

بازیافت می تواند یک نمایش گیج کننده از عملکرد را فراهم کند

هنگامی که شرکتی که از IFRS 9 استفاده می کند تصمیم به تشخیص تغییرات در ارزش سرمایه گذاری در سهام در OCI می داند ، پس از فروش سرمایه گذاری سهام ، این مبالغ متعاقباً به P& L بازیافت نمی شوند. این مطابق با دیدگاه هیئت مدیره است که وقتی سرمایه گذاری برای اهداف استراتژیک (یعنی جمعیت باریک در نظر گرفته شده) برگزار می شود ، این دستاوردها و ضررها بخشی از عملکرد یک سرمایه گذار نیستند.

علاوه بر این ، بازیافت تصویری ناقص در P& L از عملکرد سرمایه گذار ارائه می دهد زیرا تنها اثرات سرمایه گذاری های فروخته شده و هرگونه اختلال در P& L شناخته می شود. در نتیجه ، یک سرمایه گذار ممکن است از فروش دارایی های "خوب" سود خود را در P& L نشان دهد ، حتی اگر سبد سرمایه گذاری آن به طور کلی از دست بدهد.

این تصویر ناقص ارائه شده در P& L از عملکرد همچنین باعث عدم احتیاط جدی در حسابداری می شود زیرا یک شرکت می تواند با حفظ سرمایه گذاری های ضرر و زیان ، تشخیص ضرر را به تأخیر بیندازد و با فروش سرمایه گذاری های سودآوری ، بدتر شدن عملکرد خود را انجام دهد. ما توجه می کنیم که چنین مدیریت درآمدها ، به ویژه تصمیم به فروش سرمایه گذاری های سودآوری به منظور جلوگیری یا کاهش درآمد منفی ، حتی اگر سرمایه گذاری های سهام عدالت مشمول شرایط اختلال باشد ، ممکن است که بعداً در این مقاله مورد بحث قرار می گیرد. شناسایی یک مدل اختلال در سرمایه گذاری های سهام عدالت که قادر به پذیرش گسترده است و این امر منجر به شناخت به موقع اختلال می شود ، مملو از دشواری و مستعد پیچیدگی است.

در واقع ، تحقیقات دانشگاهی نشان داده است که شواهد قوی و قابل توجهی وجود دارد که نشان می دهد شرکت ها از اختیار خود استفاده می کنند که با استانداردهای حسابداری برای بازیافت انتخابی و ضرر و زیان در دسترس برای فروش (AFS) به منظور مدیریت درآمد به آنها ارائه می شود. بسته به شرایط آنها ، مانند میزان سود و زیان که در OCI انباشته شده اند و آیا در غیر این صورت درآمد مثبت یا منفی دارند ، شرکت ها برای صاف کردن درآمد ، جلوگیری یا کاهش ضرر و یا گرفتن یک حمام بزرگ ، بازیافت می کنند(یعنی نتایج ضعیف را بدتر به نظر می رسد تا نتایج آینده بهتر به نظر برسد). این تحقیق نشان می دهد که تشخیص سود یا ضرر در P& L در هنگام بروز آنها برای از بین بردن بازیافت به عنوان یک ابزار مدیریت درآمد ضروری است. 3

سرمایه گذاری بدهی متفاوت است

IFRS 9 نیاز به سرمایه گذاری های بدهی خاص (ساده) دارد که با ارزش منصفانه با تغییرات ارزش شناخته شده در OCI اندازه گیری می شود. در این حالت ، هر دو حسابداری اختلال و بازیافت اعمال می شود. برخی از ذینفعان ممکن است تعجب کنند که چگونه ما این الزامات حسابداری را برای سرمایه گذاری بدهی با حسابداری برای انتخاب OCI برای سرمایه گذاری سهام آشتی می دهیم.

هیئت مدیره معتقد است که حسابداری هزینه استهلاک در برخی شرایط ، اطلاعات مربوط به برخی از سرمایه گذاری های بدهی را ارائه می دهد زیرا برای آن دارایی ها ، اطلاعاتی در مورد مبلغ ، زمان بندی و عدم اطمینان جریان نقدی آینده ارائه می دهد. بر این اساس ، IFRS 9 به یک شرکت نیاز دارد تا سرمایه گذاری های ساده بدهی را با هزینه استهلاک در هنگام نگه داشتن این سرمایه گذاری ها به منظور جمع آوری جریان نقدی قراردادی خود ، اندازه گیری کند. در مقابل ، اگر شرکت همان سرمایه گذاری ساده بدهی را برای فروش داشته باشد ، پس IFRS 9 به شرکت نیاز دارد تا آن را با ارزش منصفانه با تغییرات ارزش شناخته شده در P& L اندازه گیری کند. هیئت مدیره معتقد است که این نتایج اندازه گیری مناسب ترین اطلاعات در مورد جریان نقدی آینده را ارائه می دهد.

اگر یک شرکت دارای یک مدل تجاری باشد که هر دو سرمایه گذاری ساده بدهی را برای جمع آوری جریان نقدی قراردادی خود و نگه داشتن سرمایه گذاری های ساده بدهی برای فروش ترکیب می کند ، هم ارزش منصفانه و هم اطلاعات هزینه استهلاک مرتبط است. در نتیجه ، IFRS 9 هر دو مجموعه اطلاعات را با نیاز به شرکت ها برای اندازه گیری چنین سرمایه گذاری ها در ارزش منصفانه از طریق OCI ارائه می دهد ، که اطلاعات ارزش منصفانه ای را در مورد ترازنامه و اطلاعات هزینه استهلاک (از جمله اطلاعات اختلال) در P& L ارائه می دهد.

در مقابل ، دیدگاه دیرینه هیئت مدیره این بوده است که شناخت اطلاعات مبتنی بر هزینه در P& L ، صرف نظر از این که چرا یک شرکت چنین سرمایه گذاری را انجام می دهد ، اطلاعات مربوط به هرگونه سرمایه گذاری در سهام را ارائه نمی دهد.

ممنوعیت بازیافت از پیچیدگی های مربوط به اختلال جلوگیری می کند

معرفی بازیافت به IFRS 9 برای سرمایه گذاری در سهام ، اضافه کردن یک آزمایش اختلال را ضروری می کند. این امر نیاز به معرفی یک آزمایش اختلال جدید دارد زیرا آزمون اختلال فعلی در IFRS 9 در مورد جمع آوری پرداخت های قراردادی اعمال می شود ، بنابراین برای سرمایه گذاری بدهی نیز مهم است. این امر الزامات را پیچیده تر می کند. در حقیقت ، در طول توسعه IFRS 9 ، گروه مشورتی بحران مالی (FCAG) در گزارش خود در مورد پیامدهای استاندارد تعیین شده بحران مالی اخیر جهانی ، پیچیدگی مدل های مختلفی و متناقض در IAS 39 ابزارهای مالی را برجسته کرد: تشخیصو اندازه گیریFCAG این موضوع را به عنوان یکی از نقاط ضعف اصلی در استانداردهای حسابداری و کاربرد آنها که هیئت مدیره باید در نظر بگیرد ، تشخیص داد. هیئت مدیره این ضعف را حل کرد: IFRS 9 دارای یک مدل اختلال واحد است.

آزمون اختلال در IAS 39 برای سرمایه گذاری در سهام بسیار ناکارآمد بود و Ractice P مدتهاست که این الزامات را به عنوان یک منطقه مشکل ساز ذکر کرده است. تاریخ نشان می دهد که شرکت ها می توانند بسیار تمایلی به تشخیص ضررهای نشان داده شده توسط قیمت بازار و مسئله شناسایی نقطه زمانی که سرمایه گذاری های سهام عدالت اختلال ایجاد می کنند (یعنی هنگامی که ضررها باید در P& L تشخیص داده شود) بسیار مهم بوده است که منبع بسیار خوبی استپیچیدگی در بحران مالی جهانی اخیر. تصمیم گیری در مورد اختلال در سرمایه گذاری سهام بسیار ذهنی است و تعیین آن در عمل متناقض انجام می شود.

با استفاده از IAS 39 ، برای تعیین اینکه آیا سرمایه گذاری سهام اختلال دارد ، یک شرکت باید تصمیم بگیرد که آیا کاهش ارزش سرمایه گذاری "قابل توجه" است یا "طولانی" است. EFRAG در مشاوره عمومی و بررسی صورتهای مالی سالانه خود یافت که طیف وسیعی از آستانه های کمی برای تعیین اینکه آیا کاهش ارزش سرمایه گذاری "قابل توجه" یا "طولانی" است ، استفاده شده است. در واقع ، EFRAG شواهدی را گزارش می دهد که برخی از شرکت ها از آستانه تا 80 ٪ برای تعیین اینکه آیا کاهش ارزش دارایی "قابل توجه" است ، استفاده می کند. به راحتی می توان فهمید که چرا ، در عمل ، ضررها اغلب خیلی دیر تشخیص داده می شدند. در حقیقت ، دقیقاً همان مشکلی است که مدل اختلال در ضرر "متحمل شده" در IAS 39 به طور کلی بیشتر است: ضرر و زیان به رسمیت شناخته می شود - خیلی کم ، خیلی دیر ". شکی نیست که این آستانه های متناقض می توانند بر زمان گزارش ضرر اختلال در P& L با استفاده از IAS 39 تأثیر قابل توجهی داشته باشند.

با استفاده از IFRS 9 و R همه تغییرات ارزش (به سمت بالا و پایین) یا هیچ یک از این تغییرات را در P& L این پیچیدگی و ناسازگاری را از بین می برد زیرا نیازی به مدل اختلال نیست.

تهیه یک مدل اختلال جدید برای سرمایه گذاری در سهام کار ساده ای نیست

EFRAG استدلالهایی را در DP خود ارائه داد که اگر بازیافت برای سرمایه گذاری در سهام به IFRS 9 معرفی شود ، پس باید با یک مدل اختلال همراه باشد. DP همچنین گفت که داشتن نوعی مدل اختلال با سایر استانداردهای IFRS سازگار است ، که به طور کلی نوعی اختلال (یا معادل آن) برای دارایی های غیر از مواردی که با ارزش منصفانه با تغییرات شناخته شده در P& L اندازه گیری می شوند ، دارند. بر این اساس ، این DP دو مدل اختلال احتمالی را توصیف می کند - مدل اول بلافاصله در P& L تمام کاهش ارزش زیر هزینه کسب سرمایه گذاری را تشخیص می دهد (در حالی که تغییر در ارزش بالاتر از هزینه کسب در OCI شناخته می شود و هنگام فروش سرمایه گذاری بازیافت می شود) و بازیافت می شوند) ومدل دوم از مدل اختلال برای سرمایه گذاری در سهام در IAS 39 به عنوان نقطه شروع استفاده می کند و راهنمایی هایی را برای کاهش ذهنیت اضافه می کند.

در حالی که مدل دوم مکانیکی تر از مدل کاهش ارزش برای سرمایه گذاری های سهام در IAS 39 است، ما فکر می کنیم که پیچیدگی برای هر مدلی که از الزامات IAS 39 به عنوان نقطه شروع استفاده می کند، همچنان یک چالش خواهد بود. علاوه بر این، هر دو مدل در DP زیان های نشان داده شده توسط قیمت های بازار را تشخیص می دهند، و در واقع مدل اول تمام کاهش های ارزش را زیر قیمت خرید در P& L تشخیص می دهد. ما فکر می کنیم که احتمالاً مسائل مهمی در مورد پذیرش مدل های کاهش ارزش ناشی از قیمت های بازار وجود دارد. همانطور که قبلاً بحث شد، تاریخ نشان می دهد که شرکت ها می توانند بسیار تمایلی به شناسایی زیان کاهش ارزش با مراجعه به بازار نداشته باشند. در واقع، گزارش نهایی گروه کارشناسان سطح بالای اتحادیه اروپا در مورد تامین مالی مالی پایدار یک اقتصاد اروپایی پایدار منتشر شده در ژانویه 2018 برخی از نگرانی های مربوط به الزامات اندازه گیری سرمایه گذاری های سهام به ارزش منصفانه و در نظر گرفتن کاهش ارزش سرمایه گذاری های سهام را مورد بحث قرار می دهد. یک حرکت نزولی بزرگ بازار است. در این زمینه، گزارش توصیه می کند که سایر رویکردهای اندازه گیری، یعنی به جای استفاده از قیمت های بازار، برای سرمایه گذاری های بلندمدت سهام مورد بررسی قرار گیرند. ما معتقدیم که دور شدن از اندازه گیری ارزش منصفانه برای سرمایه گذاری های صاحبان سهام بسیار مشکل ساز خواهد بود. سرمایه گذاران احتمالاً جایگزین های قیمت گذاری بازار را غیرقابل قبول می دانند، به ویژه زمانی که سهام در بازارهای فعال عرضه می شوند.

رواج سرمایه گذاری های سهام AFS با اعمال IAS 39

تجزیه و تحلیل ما از نمونه ای از 120 شرکت اروپایی به ما نشان می دهد که دارایی های قابل توجهی از سرمایه گذاری های دارایی طبقه بندی شده به عنوان AFS با اعمال IAS 39 به گروه نسبتاً کوچکی از شرکت ها، عمدتاً در صنعت بیمه و خدمات آب و برق محدود می شود. در سایر بخش های صنعت، بر اساس نمونه ای از 10 شرکت بزرگ اروپایی (بر اساس سرمایه گذاری بازار) در هر بخش، سرمایه گذاری های سهام طبقه بندی شده به عنوان AFS نسبت ناچیزی از کل دارایی ها هستند. و ما توجه می کنیم که نتیجه بخش صنعت آب و برق عمدتاً توسط یک شرکت منفرد هدایت می شود. یعنی بدون احتساب آن شرکت، میانگین نسبت سرمایه گذاری های سهام AFS به کل دارایی ها در نمونه ما به حدود 1 درصد کاهش می یابد. علاوه بر این، مشاهده می کنیم که 23 شرکت از 120 شرکت در نمونه ما (یا 19%) هیچ گونه سرمایه گذاری دارایی طبقه بندی شده به عنوان AFS را در آخرین گزارش های مالی خود افشا نکرده اند و بنابراین به نظر می رسد که دارای مانده غیر مادی (یا شاید صفر) از این موارد هستند. سرمایه گذاری ها

تحقیقات ما مطابق با شواهدی است که EFRAG در DP خود خلاصه می کند. EFRAG در خلاصه پیام های کلیدی از شواهد جمع آوری شده ، مشاهده می کند که ارزش کل سرمایه گذاری های سهام طبقه بندی شده به عنوان AFS اعمال IAS 39 توسط اشخاصی که خود را سرمایه گذاران بلند مدت می دانند قابل توجه است. با این حال ، EFRAG در ادامه می گوید که یافته های آن حاکی از آن است که منابع سرمایه گذاری چنین سهام عدالت در تعداد نسبتاً کمی از نهادها متمرکز شده است. 4 در واقع ، بر اساس یافته های آنها ، EFRAG خاطرنشان می کند که اهمیت حسابداری AFS حتی در بین اشخاصی که خود را سرمایه گذاران طولانی مدت می دانند متفاوت است ، در حالی که برخی از نهادها از طبقه بندی AFS کم استفاده می کنند و یا در عوض طبقه بندی بیشتر یا همه آنها را طبقه بندی می کنند. سرمایه گذاری سهام در ارزش منصفانه با تغییرات ارزش شناخته شده در P& L.

ما فکر می کنیم یافته های EFRAG به ویژه در ارزیابی وسعت نگرانی های مربوط به تأثیر نیازهای جدید مفید است زیرا پاسخ دهندگان به مشاوره عمومی خود انتخاب شده بودند. به طور کلی ، ما انتظار داریم که یک شرکت در صورت نگرانی در مورد آن یا اشیاء مورد نیاز در IFRS 9 برای سرمایه گذاری در سهام ، به چنین مشاوره ای پاسخ دهد. در نتیجه ، خطر احتمالی چنین نمونه خود انتخاب شده این است که می تواند میزان یا مقیاس یک مشکل را اغراق کند. اما در واقع پاسخ نسبتاً متوسطی به مشاوره عمومی - 26 پاسخ دهندگان - و ، همانطور که قبلاً توضیح داده شد ، وجود داشت ، و همانطور که قبلاً توضیح داده شد ، همه این پاسخ دهندگان گزارش دادند که بخش بالایی از سرمایه گذاری های سهام طبقه بندی شده به عنوان AFS با استفاده از IAS 39. بررسی EFRAG از صورتهای مالی سالانه به نظر می رسدیافته های مشابهعلاوه بر این ، مطابق با دیدگاه ما که نگرانی ها در شرکت های خاص متمرکز است و در درجه اول در صنعت بیمه ، 11 از 26 پاسخ دهنده مشاوره عمومی EFRAG از صنعت بیمه بوده و اکثر پاسخ دهندگان فقط از دو حوزه قضایی بودند - FRANNE و آلمانبشر

این یافته ها نشان می دهد که شیوع شناخت تغییرات ارزش در سرمایه گذاری های سهام در OCI و نگرانی های مرتبط گسترده نیست. علاوه بر این ، شواهد نشان می دهد که نگرانی ها در صنعت بیمه متمرکز شده و مربوط به توانایی منعکس کننده صحیح عملکرد است. در این رابطه ما مشاهده می کنیم که قراردادهای بیمه IFRS 17 نحوه عملکرد شرکتهای بیمه عملکرد خود را به میزان قابل توجهی بهبود می بخشد. این استاندارد نیاز به تمایز روشنی بین نتایج سرمایه گذاری یک شرکت و نتایج تحریریه آن دارد (در مقایسه با حسابداری معمولی برای قراردادهای بیمه امروز ، که این مبلغ را ارائه می دهد) ، و در نتیجه ، توضیح شرکت های بیمه بسیار آسان تر خواهد بود و برایکاربران صورتهای مالی برای درک ، هرگونه نوسانات درآمدی که به دلیل داشتن سرمایه گذاری سهام عدالت است. و بسیاری از شرکت های بیمه قادر به استفاده از IFRS 9 تا سال 2021 هستند و بنابراین می توانند IFRS 9 و IFRS 17 را همزمان اعمال کنند.

خلاصه و کلمات آخر

در این مقاله من در صدد تهیه نسخه مختصری در مورد الزامات IFRS 9 برای سرمایه گذاری در سهام و چگونگی نگرانی برخی از ذینفعان در مورد تأثیر این الزامات بر سرمایه گذاری بلند مدت بوده ام. در توسعه IFRS 9 ، هیئت مدیره به انتقادات دیرینه ذینفعان در مورد پیچیدگی الزامات در IAS 39 پاسخ داد و در نهایت ، که IFRS 9 منجر به اطلاعات بهتر و مفیدتر در صورتهای مالی می شود. از نظر ما ، نگرانی های بیان شده در مورد الزامات سرمایه گذاری در سهام گسترده نیست و بنابراین دلیل قانع کننده ای برای هیئت مدیره وجود ندارد که در این مقطع زمانی دوباره آن الزامات را تجدید نظر کند.

علاوه بر این ، در حالی که حسابداری در تصمیم گیری های سرمایه گذاری مورد توجه است ، شرکت ها این تصمیمات را بر اساس انواع ملاحظات اقتصادی یا سایر مشاغل می گیرند. هدف از حسابداری صرفاً گزارش سرمایه گذاری ها به روشی شفاف است که اطلاعات مفیدی را برای سرمایه گذاران و طلبکاران موجود و بالقوه شرکت ها ارائه می دهد. در واقع ، هیئت مدیره مسئول توسعه الزامات حسابداری است که اطلاعات مربوطه را به کاربران صورتهای مالی ارائه می دهد. در همین راستا ، ما معتقدیم که ، هنگام خواندن صورتهای مالی شرکت هایی که سرمایه گذار بلند مدت هستند ، کاربران علاقه مند به عملکرد دوره سرمایه گذاری آن شرکت ها به صورت دوره ای هستند زیرا تغییرات ارزش و بهترین مکان برای ارائه چنین عملکردی بابرجستگی مناسب در P& L است.

ما تأیید می کنیم که IFRS 9 ممکن است کامل نباشد. به ویژه ، در حالی که هیئت مدیره قصد داشت شرکت ها انتخابات OCI را برای سرمایه گذاری سهام فقط برای سرمایه گذاری هایی که برای اهداف استراتژیک نگهداری می شوند ، اعمال کنند ، ما نتوانستیم توصیف رضایت بخش را برای محدود کردن دامنه از این طریق تهیه کنیم. ما همچنین می دانیم که بسیاری از کاربران صورتهای مالی اطلاعات اضافی را می خواهند که بین سودهای تحقق یافته و غیر واقعی و زیان در سرمایه گذاری های سهام ، متمایز شود ، هم در شرایطی که این تغییرات ارزش منصفانه در P& L شناخته می شوند و چه زمانی چنین تغییرات ارزش در OCI شناخته می شوند. فقط اطلاعات محدود در حال حاضر در این رابطه لازم است.

با این حال ، مهم است که به یاد داشته باشید که IFRS 9 کاملاً جدید است. بیشتر نهادها به تازگی اجرای را انجام داده اند. هیئت مدیره یک فرآیند تعیین شده برای ارزیابی تأثیر نیازهای جدید بر کاربران صورتهای مالی ، تهیه کنندگان و حسابرسان دارد. لازم است یک بررسی بعد از اجرای (PIR) از هر یک از استانداردهای جدید یا اصلاحیه اصلی انجام شود. PIR به طور معمول پس از استفاده از الزامات جدید در سطح بین المللی به مدت دو سال آغاز می شود و در طول بررسی ، هیئت مدیره موضوعاتی را که در طول توسعه الزامات مهم یا بحث برانگیز بوده اند ، و همچنین موضوعاتی که متعاقباً مورد توجه هیئت قرار می گیرد ، می داند. ما فکر می کنیم PIR IFRS 9 مکانیسم مناسبی برای رفع نگرانی در مورد تأثیر IFRS 9 بر سرمایه گذاری بلند مدت است. این امر به ما این امکان را می دهد تا این سؤالات را با استفاده از شواهد از کاربرد واقعی IFRS 9 در نظر بگیریم. اگر این شواهد نشان دهد که IFRS 9 تأثیر مضر بر سرمایه گذاری سهام داشته است ، هیئت مدیره این اطلاعات را جدی می گیرد.

پانویسها و منابع

1 استاندارد بین المللی حسابداری 39 یک استثنا محدود برای سرمایه گذاری های سهامی دارد که قیمت منصفانه ای در بازار فعال ندارند و ارزش منصفانه آن ها نمی تواند به طور قابل اتکا تعیین شود.

2 ما متذکر می شویم که هیئت استانداردهای حسابداری مالی ایالات متحده نیز دسته AFS را برای سرمایه گذاری های دارایی حذف کرد. در نتیجه، با اعمال GAAP ایالات متحده، تمام تغییرات در ارزش سرمایه گذاری های سهام در P& L شناسایی می شود. دیگر گزینه ای برای تشخیص این تغییرات در OCI وجود ندارد.

3 بارث، ام.، گومز-بیسکاری، جی.، کازنیک، آر. و لوپز-اسپینوزا، جی. (2017). مدیریت سود بانکی و سرمایه نظارتی با استفاده از اوراق بهادار موجود برای فروش. بررسی مطالعات حسابداری 22(4) 1761-1792

4 برای مثال، EFRAG خاطرنشان می کند که پاسخ دهندگان به مشاوره عمومی آن از سه صنعت بودند: بیمه، مؤسسات مالی و مؤسسات غیر مالی. دو واحد تجاری از هر گروهی که دارای بیشترین دارایی سرمایه گذاری های سهام طبقه بندی شده به عنوان AFS هستند، 59، 77 درصد و 90 درصد از کل سرمایه گذاری های سهام طبقه بندی شده به عنوان AFS را برای گروه خود دارند. سه نهاد در گروه بیمه حداقل 70 درصد از کل سرمایه گذاری های دارایی طبقه بندی شده به عنوان AFS برای آن گروه را در اختیار دارند.

سو لوید، نایب رئیس هیئت استانداردهای حسابداری بین المللی (هیئت مدیره)، IFRS 9 را مورد بحث قرار می دهد و تفکر هیئت مدیره در پشت الزامات ابزارهای سهام در استاندارد را توضیح می دهد.

معرفی

این اولین سالی است که شرکت ها در سراسر جهان از استاندارد حسابداری ابزارهای مالی جدید، IFRS 9 ابزارهای مالی استفاده می کنند. IFRS 9 پاسخ اصلی هیئت استانداردهای حسابداری بین المللی به بحران مالی جهانی بود و پیشرفت های زیادی را در حسابداری ابزارهای مالی معرفی می کند.