رویکرد سطل برای ساختن یک سبد بازنشستگی

یک نمونه کارها متنوع با بازه های زمانی مختلف می تواند به شما در رفع نیازهای درآمد خود در هنگام بازنشستگی کمک کند.

23 نوامبر 2022

کسانی که در دهه 1970 و 80 پوند زندگی می کردند ، بدون شک عکس های خود را از آن دهه ها می یابند که قابل اعتماد هستند. اما در حالی که ممکن است کمتر کسی بخواهد یک دوره مد را که با لباس های رنگی پاستیل و موهای بزرگ مشخص شده است ، تکرار کند ، یکی از جنبه های این دهه گذشته جذاب است-نرخ بهره از نظر ظاهری بالاتر از مواردی که امروز غالب هستند. میانگین نرخ بهره در گواهی سپرده شش ماهه در سال 1970 9. 1 ٪ و در سال 1980 13. 4 ٪ بود. البته تورم نیز بالا بود ، اما نرخ های بالاتر ، به علاوه شیوع حقوق بازنشستگی ، به بسیاری از بازنشستگان اجازه می داد تا قابل زندگی باشندجریان درآمد بدون حمله به اصل خود یا ریسک پذیری در سهام. اما ارزش کاهش نرخ بهره دو دهه باعث کاهش بازده شد و به طرز چشمگیری چالش بازنشستگان را به وجود آورد. با بازده پایین حساب های بازار پول و اوراق بهادار با کیفیت بالا ، انتخاب های بازنشستگان کاملاً واضح است: برای اینکه بتوانند بازنشستگی را تحمل کنند ، می توانند قصد داشته باشند تا تاریخ را به تأخیر بیندازند ، بیشتر صرفه جویی کنند ، استانداردهای زندگی خود را کاهش دهند یا با اوراق بهادار خود خطرات بیشتری بگیرندبشر

رویکرد سطل به مدیریت بازنشستگی و پرتفوی ، که پیشگام توسط گورو برنامه ریزی مالی هارولد اونسکی است ، قصد دارد این چالش ها را برآورده کند ، و به طور مؤثر به بازنشستگان کمک می کند تا از دارایی های سرمایه گذاری خود را بازپرداخت کنند. در حالی که برخی از بازنشستگان با یک رویکرد درآمد محور گیر کرده اند اما به اوراق بهادار همیشه در معرض خطر مجبور شده اند ، مفهوم سطل بر فرض اساسی که دارایی های مورد نیاز برای تأمین هزینه های زندگی نزدیک مدت باید به صورت نقدی باقی بماند ، بازده و همه آنها لنگر می زند. بشردارایی هایی که برای چندین سال یا بیشتر مورد نیاز نخواهند بود ، می توانند در یک استخر متنوع از دارایی های بلند مدت پارک شوند ، بافر نقدی که آرامش خاطر را فراهم می کند تا رکودهای دوره ای را در نمونه کارها بلند مدت سوار کند.

سطل مهم 1

لینکپین هر چارچوب سطل یک مؤلفه بسیار مایع برای تأمین هزینه های زندگی نزدیک به مدت یک سال یا بیشتر است. بازده نقدی بسیار کم است ، بنابراین سطل 1 به هیچ وجه موتور برگشتی نیست. اما هدف از این آستین نمونه کارها ، تثبیت اصلی برای تأمین نیازهای درآمد است که توسط سایر منابع درآمدی پوشانده نشده است. برای رسیدن به مبلغ پول برای نگه داشتن سطل 1 ، با طراحی نیازهای هزینه به صورت سالانه شروع کنید. از این مبلغ هرگونه منبع درآمد خاص و غیر پرتقال مانند تأمین اجتماعی یا پرداخت حقوق بازنشستگی را کم کنید. مبلغ باقی مانده نقطه شروع سطل 1 است: این میزان سطل درآمد سالانه 1 برای تأمین آن است. سرمایه گذاران محافظه کارانه تر می خواهند این رقم را به دو برابر کنند تا دارایی های نقدی خود را تعیین کنند. از طرف دیگر ، سرمایه گذاران نگران هزینه فرصت اینقدر پول نقد ممکن است در نظر بگیرند که یک استخر نقدینگی دو قسمتی ایجاد کنند-یک سال هزینه های زندگی به صورت نقدی واقعی و یک یا چند سال از هزینه های زندگی در یک گزینه جایگزین با بازده کمی بالاتر ، مانند یکصندوق اوراق قرضه کوتاه مدت. یک بازنشسته همچنین ممکن است شامل یک صندوق اضطراری در سطل 1 باشد تا هزینه های غیرقابل پیش بینی مانند تعمیر خودرو ، هزینه های اضافی مراقبت های بهداشتی و غیره را پیش بینی کند.

سطل 2 و فراتر از آن

اگرچه بازنشستگان ممکن است چارچوب های مختلفی را برای تعداد سطل های موجود در آنها و انواع دارایی در هر یک سفارشی کنند ، اما پرتفوی سطل مدل من شامل دو سطل اضافی است ، به شرح زیر است.

سطل 2: تحت چارچوب من ، این بخش نمونه کارها شامل پنج یا بیشتر هزینه های زندگی با هدف تولید درآمد و ثبات است. بنابراین ، تحت تأثیر قرار گرفتن در معرض درآمد ثابت با کیفیت بالا قرار دارد ، اگرچه ممکن است سهم کمی از سهام با کیفیت بالا با پرداخت سود سهام و سایر اوراق بهادار سرشار از عملکرد مانند مشارکتهای محدود کارشناسی ارشد را شامل شود. صندوق های متعادل یا محافظه کارانه و متوسط و متوسط نیز در این بخش از نمونه کارها مناسب است. توزیع درآمد از این بخش از نمونه کارها می تواند برای پر کردن سطل 1 استفاده شود زیرا این دارایی ها تخلیه می شوند. چرا به سادگی درآمد حاصل از درآمد را مستقیماً خرج نمی کنیم و سطل 1 را به طور کلی پرش می کنید؟از آنجا که بیشتر بازنشستگان برای کمک به تأمین نیازهای درآمد خود ، یک جریان درآمد معقول و منطقی را آرزو می کنند. اگر بازده کم باشد ، بازنشسته می تواند با جستجوی سایر منابع نمونه کارها ، مانند بازپس گیری درآمد حاصل از سطل 2 و 3 ، برای پر کردن سطل ، یک استاندارد ثابت زندگی را حفظ کند. تحت سلطه سهام و انواع اوراق قرضه بی ثبات مانند اوراق قرضه ناخواسته است. از آنجا که احتمالاً این بخش از نمونه کارها بهترین عملکرد بلند مدت را ارائه می دهد ، به پیرایش دوره ای نیاز دارد تا کل نمونه کارها را از آن خودداری کند. به همین ترتیب ، این بخش از نمونه کارها همچنین پتانسیل ضرر بسیار بیشتری نسبت به سطل 1 و 2 خواهد داشت. این اجزای نمونه کارها برای جلوگیری از بهره برداری از سرمایه گذار سطل 3 در هنگام رکود وجود دارند ، که در غیر این صورت می تواند ضررهای کاغذی را به آن تبدیل کندموارد واقعی

نگهداری سطل

ساختار سطل خواستار اضافه کردن دارایی به سطل 1 است زیرا پول نقد هزینه می شود. با این حال ، سرمایه گذاران می توانند برای تعیین تدارکات مربوط به نگهداری سطل لازم ، بسیاری از راهپیمایی ها را انجام دهند.

دنباله زیر در بسیاری از شرایط معقول خواهد بود: 1) درآمد حاصل از دارایی های نقدی در سطل 1. 2) درآمد حاصل از اوراق قرضه و سهام پرداخت سود سهام از سطل 2 و احتمالاً حتی 3. (سرمایه گذاران متمرکز بر درآمد ممکن است تصمیم بگیرند که نگهداری سطل آنها شروع می شودو با این توزیع ها متوقف می شود.) 3) تعادل درآمدها از سطل 2 و به ویژه 3. 4) برداشت اصلی از سطل 2 ، به شرطی که روشهای فوق خسته شده باشد. چنین سناریویی به احتمال زیاد در یک بازار بازار مانند سال 2022 ، هنگامی که اوراق قرضه و سهام در همان زمان کاهش می یابد ، به احتمال زیاد در یک محیط بازار قرار می گیرد و بدین ترتیب آن را به یک زمان نامناسب برای تخلیه سهام تبدیل می کند..