قرارداد مشتق چیست: معنی ، انواع ، استفاده می شود؟

مشتق قراردادی است که ارزش خود را از دارایی های زیرین مانند سهام ، کالاها ، ارزها و سایر موارد استخراج می کند. به همین دلیل این قراردادها قراردادهای "مشتق" نامیده می شوند.

درست مانند هر قرارداد دیگر ، یک مشتق توافق بین دو طرف برای خرید و فروش دارایی اساسی با قیمت و تاریخ از پیش اعلام شده است. هر حزب به قیمت دارایی زیربنایی که ممکن است بخواهند علاقه ای دارند:

• پرچین: از تجارت یا خودشان در برابر نوسانات نامطلوب قیمت محافظت کنید
• حدس و گمان: از نوسانات قیمت یک دارایی اساسی برای تولید بازده بهره مند شوید

باور کنید یا نه ، تجارت مشتق به دوران فیلسوفان یونانی باز می گردد. Thales of Miletus از طریق قراردادهای مشتقات در سال 600 میلادی به تجارت روغن زیتون معروف بود. از آن زمان ، چگونه مشتقات تغییر کرده است.

انواع مشتقات در تجارت

"مشتق" اصطلاح گسترده ای است که برای توصیف یک کلاس دارایی استفاده می شود که ارزش آن را از یک دارایی اساسی بدست می آورد. به طور گسترده ، مشتقات را می توان به پنج نوع طبقه بندی کرد:

در طول چند پاراگراف بعدی ، متوجه خواهید شد که برخی از مشتقات دارای ویژگی های مشابه هستند در حالی که برخی دیگر بی نظیر هستند. ما با قراردادهای آتی ، یکی از رایج ترین مشتقات موجود در بازار شروع خواهیم کرد.

1. آینده

یک قرارداد آتی یا به سادگی "آینده" یک قرارداد مشتق است که به دارنده حق و تعهد را برای خرید یا فروش دارایی اساسی برای قیمت از پیش توسط پیش تعیین شده در تاریخ از پیش تعیین شده می دهد.

قیمت یک قرارداد آتی براساس قیمت دارایی زیرین افزایش می یابد و کاهش می یابد. اما ممکن است دقیقاً برابر با قیمت بازار دارایی زیربنایی نباشد.

2. گزینه ها

یک قرارداد گزینه ها یا "گزینه ها" به سادگی یک قرارداد مشتق است که به دارنده این امکان را می دهد تا دارایی زیرین را با قیمت از پیش اعلام شده و تاریخ از پیش تعیین شده خریداری یا بفروشد.

بر خلاف آینده ، گزینه ها تعهدی نیستند بلکه حق خرید یا فروش دارایی اساسی هستند. گزینه ها دارای قیمت حق بیمه هستند و می توانند از دو نوع باشند:

• آمریکایی: این گزینه را می توان در تاریخ یا قبل از تاریخ انقضا اعمال کرد
• اروپا: گزینه فقط در تاریخ انقضا قابل استفاده است

SEBI فقط اجازه می دهد تا گزینه های سبک اروپایی در هند تجارت کند.

3. به جلو

قراردادهای رو به جلو یا "رو به جلو" کم و بیش شبیه قراردادهای آتی با تفاوت عمده هستند - آنها از طریق پیشخوان (OTC) معامله می شوند ، به این معنی که قراردادهای رو به جلو نمی توانند در یک مبادله متمرکز معامله شوند.

در حالی که قراردادهای آتی ریسک پذیر محسوب می شوند ، قراردادهای رو به جلو ریسک پذیر هستند زیرا درجه بالاتری از ریسک دارند. به طور خاص ، ریسک همتایان که به این معنی است که یک طرف ممکن است نتواند تعهدات خود را حفظ کند.

4. مبادله

قراردادهای مبادله یا "مبادله" به سادگی مشتقات هستند که در آن دو طرف موافقت می کنند که یک جریان نقدی را برای دیگری مبادله یا مبادله کنند. به عنوان مثال ، مبادله پرداخت در وام با بهره ثابت با وام با علاقه شناور یا برعکس.

5. ضمانت نامه

قراردادهای ضمانت یا "ضمانت نامه" به سادگی مشتقات مشابه گزینه ها هستند. آنها این حق را به طرف می دهند اما تعهد به خرید یا فروش یک دارایی زیربنایی نیست.

با این حال ، ضمانت نامه ها با گزینه های مختلف متفاوت است زیرا توسط شرکت صادرکننده نوشته شده است ، نه شخص ثالث ، و با OTC معامله می شوند. هنگامی که شخصی حکم را اعمال می کند ، اوراق بهادار تازه صادر شده و اوراق بهادار موجود را دریافت نمی کنند.

مشتقات چگونه کار می کنند؟

تاکنون ، تعریف اساسی یک قرارداد مشتق و انواع مشتقات موجود برای تجارت را تقسیم کرده ایم. اکنون زمان آن رسیده است که کارهای درونی یک مشتق را تجزیه کنیم و از اجزای آن شروع کنیم.

1. مؤلفه های یک قرارداد مشتق

ما ثابت کرده ایم که یک قرارداد مشتق ارزش خود را از دارایی های اساسی استخراج می کند. نکته این است که ، یک قرارداد مشتق می تواند شامل موارد زیر باشد:

• یک دارایی واحد (سهام یک شرکت ، گزینه های یک کالا ، آینده ارز)
• چندین ابزار مالی (گزینه های شمش ، آینده فلزات)
• یک شاخص (Nifty 50 ، Nifty Bank ، Finifty)

مؤلفه دیگر یک مشتق اندازه زیادی است که تعداد کل اوراق بهادار موجود در یک قرارداد است.

بنابراین ، قیمت یک قرارداد مشتق برابر با اندازه قطعه ضرب شده با قیمت دارایی های اساسی است.

هر قرارداد مشتق با تاریخ انقضا در یا قبل از آن است که یک معامله گر باید موقعیت خود را یا توسط:

• تحقق شرایط قرارداد
• اجازه انقضاء قرارداد (بی ارزش)

2. جایی که قراردادهای مشتق معامله می شوند

مشتقات معمولاً در مبادلات متمرکز از طریق یک کارگزار سهام معامله می شوند. با این حال ، آنها را می توان از طریق پیشخوان (OTC) نیز بین دو طرف نیز خریداری و فروخت.

OTC به نظر می رسد انعطاف پذیر اما به طور قابل توجهی خطرناک تر است. دلیل آن ساده است - امنیت اساسی یک قرارداد مشتقات که OTC معامله می شود ، اغلب تنظیم نشده است و با نقدینگی و همچنین نوسانات بالاتر می جنگد.

3. هزینه تجارت یک قرارداد مشتق

مشتقات ، با طراحی ، نسبتاً گرانتر از سرمایه گذاری در اوراق بهادار فردی به دلیل اندازه قطعه هر قرارداد هستند. اول از همه ، یک معامله گر برای تأمین یک قرارداد مشتقات باید حق بیمه بپردازد.

در مرحله بعد ، اگر قیمت دارایی زیربنایی به طور نامطلوب حرکت کند ، ممکن است معامله گر در نتیجه تعهد قرارداد مشتقات مانند آینده کالاها با یک دارایی کم کار گیر بیفتد.

گفته می شود ، مشتقات تجاری ممکن است در مقایسه با سرمایه گذاری در موارد خاص نسبتاً کم هزینه تر باشند. به عنوان مثال ، یک معامله گر گزینه ای ممکن است لزوماً تحویل دارایی زیربنایی را انجام ندهد.

4- ماهیت یک قرارداد مشتق

اکنون باید فهمیدید که بیشتر قراردادهای مشتق با قیمت آینده یک دارایی سروکار دارند. به همین دلیل آنها به عنوان دارایی های سوداگرانه مناسب برای معامله گران پیشرفته شناخته می شوند.

در حقیقت ، SEBI اقداماتی را برای اطمینان از اینكه فقط كسانی كه اشتها دارند یا دسترسی به سرمایه بزرگ دارند می توانند در مشتقات تجارت كنند. آنها این کار را با ایجاد یک اندازه F& O برای هر ابزار مالی انجام داده اند.

5- چرا قراردادهای مشتق تجارت؟

شرکت ها و بازرگانان به دلایل مختلف به قراردادهای مشتقات روی می آورند. یک قرارداد مشتق برای شرکت هایی که به دنبال قفل کردن قیمت کالا هستند ، پرچین را فراهم می کند. این همچنین به فروشنده تضمین قیمت برای کالای خود می دهد.

از طرف دیگر ، معامله گران ممکن است مشتقات را برای تولید سود خریداری و بفروشند. در بعضی مواقع ، آنها حتی ممکن است بخواهند دارایی اساسی را تحویل بگیرند. به طور گسترده ، بیشتر قراردادهای مشتقات برای دستاوردهای کوتاه مدت معامله می شوند.

نمونه ای از قراردادهای مشتق

بیایید بگوییم شرکتی وجود دارد که برای تولید لباس به پنبه نیاز دارد. قیمت فعلی کالا Rs است. 44000 و انتظار می رود که به اندازه روپیه افزایش یابد. 50،000 در آینده. این می تواند برای شرکت نامطلوب باشد.

در عین حال ، فروشنده ای که مایل به فروش پنبه است ، سناریو را متفاوت می بیند. آنها می بینند که قیمت پنبه به Rs افزایش می یابد. 50،000 و سقوط به اندازه Rs. 43000

به همین دلیل است که وارد یک قرارداد آتی با قیمتی که در Say Rs قفل شده است. 46000 برای هر دو طرف معنی دارد. در این سناریو ، یک قرارداد مشتقات به هر دو طرف اجازه می دهد تا در برابر حرکات نامطلوب قیمت محافظت کنند.

در نظر داشته باشید که شرکت ها به طور معمول برای اهداف سوداگرانه وارد قراردادهای مشتق نمی شوند. معامله گران این کار را انجام می دهند که به دنبال سودآوری اختلاف قیمت بین قیمت فعلی و آینده یک دارایی هستند.

چگونه مشتقات معاملات را شروع کنیم؟

برای خرید و فروش مشتقات در هند باید یک حساب معاملاتی باز کنید. برای انجام این کار ، می توانید یک کارگزار سهام شناخته شده را با یک رکورد آهنگ محکم انتخاب کنید. بیشتر معامله گران به دنبال بررسی های موجود هستند و هزینه کارگزاری را بررسی می کنند.

علاوه بر این ، شما باید ارزیابی کنید که آیا کارگزار به شما امکان دسترسی به ویژگی های مدرن را می دهد که می تواند تجربه تجارت شما را بهبود بخشد. به عنوان مثال ، برنامه Trader Options توسط Dhan به شما امکان دسترسی به ویژگی های رعد و برق مانند:

• استراتژی های از پیش ساخته شده
• اسکن بازار زنده
• زنجیره گزینه پیشرفته
• نمودارهای پرداخت
• نمودارهای TradingView

به خاطر داشته باشید که مشتقات تجاری ممکن است نیاز به دسترسی به مقدار قابل توجهی از سرمایه داشته باشد. به همین دلیل مفید است که بررسی کنیم آیا کارگزار امکانات معاملات حاشیه ای را برای مشتقات ارائه می دهد یا خیر.

سرانجام ، این مهم است که تصدیق کنیم که معاملات مشتقات خطرناک است و به یک رویکرد ظریف نیاز دارد که به زمان ، تلاش و درک قابل توجهی از بازارها نیاز دارد.

دریابید که چرا این ویژگی برای تجارت مشتقات بسیار مفید است.

چگونه می توان تجارت گزینه های فارکس را در هند شروع کرد؟

• 11 آوریل 2023
• 4 دقیقه