ارزهای دیجیتال بانک مرکزی: ایده ای که زمان آن رسیده است؟

از آنجا که بیشتر دولت ها صدور ارزهای دیجیتال بانک مرکزی خود را در نظر می گیرند ، مزایا و چالش های این تغییر در سیاست های جهانی مالی و پولی چیست؟

سیاست و بحث سیاسی در مورد ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) در حال افزایش است و مشاوره در حال افزایش است. بانک تسویه حساب بین المللی (BIS) مجموعه ای از انگیزه ها ، پیامدهای اقتصادی و مرزهای تحقیق را به همراه زمینه های پیشنهادی برای کار بیشتر برای آن دسته از بانکهای مرکزی با توجه به صدور ارزهای دیجیتال منتشر کرده است.

براساس نظرسنجی از اواخر سال 2020 ، 86 ٪ از بانکهای مرکزی جهانی در حال انجام تحقیقات در مورد CBDC ها هستند و از ژوئیه 2021 ، 56 بانک مرکزی به طور علنی اقدامات تحقیق یا توسعه خود را برقرار کرده اند. با این حال ، از نوامبر 2021 ، تنها دو بانک مرکزی CBDC را راه اندازی کرده اند در حالی که چندین نفر دیگر در حال انجام خلبانان هستند.

اصول سیاست عمومی

در ابتدایی ترین آن ، یک CBDC خرده فروشی یک شکل دیجیتالی از پول بانک مرکزی است که در واحد ملی حساب ، متمایز از هر دو ذخایر الکترونیکی (که در حال حاضر توسط افراد قابل دسترسی نیست) و پول نقد فیزیکی متمایز است. به عنوان یک مسئولیت مستقیم بانک مرکزی یک کشور ، CBDCS نیز از پول بانک تجاری متمایز خواهد بود. در صورت صادر ، CBDCS ، به عنوان نوعی پول بانک مرکزی ، می تواند به عنوان دارایی تسویه حساب مایع ، ایمن و به عنوان لنگر سیستم پرداخت عمل کند.

تعریف بخش آسان بحث CBDC است. طراحی هر CBDC شامل تصمیمات پیچیده ای خواهد بود ، از جمله نیاز به یافتن تعادل بین تعداد بیشماری از اهداف سیاست های عمومی برای CBDC.

در ماه اکتبر ، G7 وارد بحث و گفتگو شد و مجموعه ای از اصول سیاست های عمومی را برای CBDC های خرده فروشی منتشر کرد. به گفته این ، G7 مجدداً تأکید کرد که تصمیم در مورد راه اندازی CBDC برای هر کشور است و هنوز هیچ صلاحیت G7 این انتخاب را انجام نداده است.

13 اصل سیاست عمومی وجود دارد که به دو بخش تقسیم می شوند. اصول 1-8 مسائل اساسی را پوشش می دهد و اصول 9-13 فرصت های صدور CBDC را پوشش می دهد.«مسائل اساسی» مواردی هستند که هر CBDC باید نشان دهد، اگر بخواهد اعتماد و اعتماد کاربران را جلب کند. این موارد شامل حفظ ثبات پولی و مالی، حفاظت از حریم خصوصی کاربران، استانداردهای قوی انعطاف پذیری عملیاتی و سایبری، اجتناب از جرایم مالی و فرار از تحریم ها و پایداری زیست محیطی است. CBDCها همچنین دارای پتانسیل ارائه تعدادی فرصت هستند، از جمله در مورد نوآوری و اقتصاد دیجیتال، گنجاندن مالی، و کاهش اصطکاک در پرداخت های فرامرزی.

برای اطلاعات بیشتر در مورد وضعیت ارزهای دیجیتال، گزارش ویژه اصلی Thomson Reuters Regulatory Intelligence "Cryptos on the Ring" و مجموعه پادکست Compliance Clarified را بررسی کنید.

پتانسیل CBDC ها برای حمایت از تراکنش های ایمن و کارآمد به عنوان بخشی از یک اقتصاد پر رونق بسیار زیاد است و استفاده از فرصت ها و پرداختن به خطرات (با توجه به ثبات پولی و مالی همراه با اعتماد به سیستم مالی) یک اولویت سیاسی است.

سراسر دنیا

اصول سیاست عمومی G7 پوششی برای تحولات در سراسر جهان است.

به عنوان مثال، آسیا تعدادی بانک مرکزی دارد که در حال بررسی پتانسیل CBDCها هستند. به نظر می رسد که بانک خلق چین در سال 2014 با شروع توسعه یک CBDC، e-CNY، رهبری را بر عهده گرفته است. این بانک قبلاً 10 آزمایش را در بخش های خرده فروشی انجام داده است. e-CNY قرار است جایگزین پول نقد به عنوان پول قانونی شود و یک سیستم دو سطحی را اتخاذ می کند که براساس آن بانک مرکزی e-CNY را برای بانک های تجاری صادر می کند و سپس آنها را در بین مردم توزیع می کند.

در ماه اکتبر، اداره پولی هنگ کنگ یک کاغذ سفید فنی در مورد توسعه و صدور CBDC خرده فروشی خود، e-HKD منتشر کرد. و در تایلند، انتظار می رود که تنظیم کننده ها بر تحقیق و توسعه یک CBDC خرده فروشی در دسترس عموم در سال 2022 تمرکز کنند.

در ماه نوامبر ، مرجع پولی سنگاپور (MAS) مقاله ای را منتشر کرد که ملاحظات اقتصادی را در متن سنگاپور برای CBDC های خرده فروشی ارزیابی می کند. اگرچه کریستال کاملاً واضح است که به صدور CBDC متعهد نیست ، مقاله MAS نتیجه می گیرد که: "جهان در تکامل پول و پرداخت به چهارراه می آید. مانند بسیاری از بانکهای مرکزی امروز در سراسر جهان ، MAS در نظر دارد که چگونه می تواند به ظهور اشکال جدید پول تحویل داده شده توسط ارائه دهندگان خدمات پرداخت بالقوه غالب ، در کنار کاهش استفاده از پول نقد ، پاسخ دهد. "

در خاورمیانه ، بانک مرکزی امارات متحده عربی با موفقیت پروژه Aber ، یک مطالعه اثبات مفهوم CBDC را در سال 2019 به پایان رساند و به بررسی امکان سنجی یک راه حل فناوری لجر توزیع شده برای نقل و انتقالات صندوق های مرزی با سعودی مرکزی پرداخته است. بانک

در ماه نوامبر ، بانک مرکزی انگلیس (BOE) و HM خزانه داری بیانیه مشترکی را اعلام کردند که مراحل بعدی در اکتشاف یک CBDC انگلیس را اعلام کرد. به طور خاص ، در سال 2022 ، HMT و BOE قصد دارند مشاوره ای را در مورد این پرونده برای یک CBDC در انگلستان آغاز کنند که موضوعات اصلی مورد نظر را ارزیابی می کند ، ویژگی های طراحی سطح بالا ، مزایا و پیامدهای احتمالی کاربران و مشاغل را در نظر می گیرد و ملاحظات مربوط به آن و ملاحظات مربوط به آنکار بیشتر

در ایالات متحده ، پتانسیل CBDC مورد بررسی قرار می گیرد ، اما به عنوان سرپرست ارز پرکاربرد جهان ، فدرال رزرو با احتیاط در حال حرکت است. در حال همکاری با موسسه فناوری ماساچوست برای ساختن یک بستر فناوری برای یک دلار دیجیتال فرضی است. با این حال ، جروم پاول ، رئیس فدرال رزرو گفته است که گرفتن حق دلار دیجیتال "بسیار مهمتر" از سرعت بود.

پروژه دلار دیجیتال غیر انتفاعی ایالات متحده که در ماه مه اعلام شد ، پنج برنامه آزمایشی بخش خصوصی را طی 12 ماه آینده برای آزمایش کاربردهای احتمالی یک ارز دیجیتال بانک مرکزی ایالات متحده ، اولین تلاش در نوع خود در ایالات متحده آغاز می کند.

تصمیمات پیچیده آینده

در حالی که رویکرد به طراحی CBDC ممکن است در بین کشورها متفاوت باشد ، این مهم است که رویکردهای سطح بالا برای کمک به حرکت در وابستگی های ذاتی و معاملات انجام شود. هنوز هیچ حوزه قضایی عضو G7 تصمیم به اجرای CBDC های خرده فروشی نگرفته است. گفته می شود ، با توجه به پذیرش سریع و گسترده پرداخت های دیجیتال که بیشتر توسط این همه گیر شتاب می گرفت ، فقط قبل از انجام این کار ، زمان لازم است. تغییر اساسی که بخشی از پذیرش هر CBDC خواهد بود به این معنی است که با توجه به سؤالات مهم در مورد نحوه تعامل افراد با پول و پرداخت ، صلاحیت ها با احتیاط روبرو می شوند.

شرکت های مالی برای کمک به ادامه تحقیق و تحلیل ، هم در داخل کشور و هم به طور مشترک با همسالان بین المللی ، باید در تعامل با بانکهای مرکزی خود ادامه دهند. همانطور که G7 بیان کرد ، "از طریق همکاری بین المللی ، فرصتی برای به اشتراک گذاشتن بینش و درسهای آموخته شده برای پیشرفت معنی دار و تحقق دامنه بالقوه مزایای قدرتمند یک CBDC وجود دارد ، به ویژه فرصتی برای مهار نوآوری برای ارائه مقاومت ،پرداخت های کارآمد و فراگیر. "

• فیس بوک
• توییتر
• وابسته به لینکدین
• پست الکترونیک

• انطباق و ریسک
• شرکت
• رمز رمز
• تحول و عملیات دیجیتال
• موسسات مالی
• دولت
• خطر تقلب و انطباق