نسبت قیمت به درآمد (نسبت PE)

اصطلاح "نسبت P/E" ، که مخفف نسبت قیمت به درآمد به درآمد است ، به قیمتی است که یک سرمایه گذار برای درآمدی که شرکت تولید می کند پرداخت می کند. این نسبت همچنین به عنوان درآمد متعدد یا قیمت چندگانه شناخته می شود.

دانلود ارزش گذاری شرکت ، بانکداری سرمایه گذاری ، حسابداری ، ماشین حساب CFA و دیگران

فرمول نسبت P/E به عنوان قیمت سهم شرکت موضوع یا ارزش بازار تقسیم شده توسط سود آن برای هر سهم بیان شده است. از نظر ریاضی ، به شرح زیر نشان داده شده است ،

نسبت قیمت به سود = قیمت سهم / درآمد برای هر سهم

نمونه ای از نسبت قیمت به درآمد (با الگوی اکسل)

بیایید مثالی را برای درک محاسبه به روشی بهتر درک کنیم.

شما می توانید این قیمت را به نسبت درآمد الگوی اکسل در اینجا بارگیری کنید - قیمت به درآمد نسبت به درآمد اکسل

نسبت P/E - مثال شماره 1

بگذارید مثال یک شرکت در ویلینگ ، ایلینویز (ایالات متحده) را بگیریم تا محاسبه نسبت P/E را نشان دهیم. در سال 2019 ، این شرکت درآمد خالص 36. 0 میلیون دلار را تشخیص داد. این شرکت در ابتدای سال 2019 8. 0 میلیون سهام مشترک داشت و سال را با 10 میلیون سهام مشترک به پایان رساند. اگر سهام شرکت در حال حاضر 40 دلار در هر سهم معامله کند ، نسبت P/E شرکت را برای سال 2019 محاسبه کنید.

راه حل:

متوسط سهام برجسته با استفاده از فرمول ارائه شده در زیر محاسبه می شود

متوسط سهام برجسته = (افتتاح سهام برجسته + بسته شدن سهام برجسته) / 2

• متوسط سهام برجسته = (8،000،000 + 10،000،000) / 2
• متوسط سهام برجسته = 9،000،000 دلار

درآمد هر سهم با استفاده از فرمول ارائه شده در زیر محاسبه می شود

درآمد برای هر سهم = درآمد خالص / میانگین سهام برجسته

• درآمد برای هر سهم = 36،000،000 دلار / 9،000،000 دلار
• درآمد هر سهم = 4. 00 دلار در هر سهم

نسبت P/E با استفاده از فرمول ذکر شده در زیر محاسبه می شود

نسبت P / E = قیمت سهم / درآمد برای هر سهم

• نسبت قیمت به درآمد = 40 دلار برای هر سهم / 4. 00 دلار برای هر سهم
• نسبت قیمت به درآمد = 10. 00x

بنابراین ، سهام شرکت در حال حاضر با نسبت P/E 10. 0x معامله می شود.

نسبت P/E - مثال شماره 2

بگذارید آخرین اطلاعات موجود در بازار را در مورد Apple Inc. بگیریم تا محاسبه نسبت P/E را نشان دهیم. از هفدهم ژانویه سال 2019 ، سهام شرکت اپل با سود هر سهم 11. 85 دلار 318. 65 دلار معامله می شد. نسبت P/E فعلی شرکت اپل را بر اساس اطلاعات داده شده محاسبه کنید.

راه حل:

نسبت P/E با استفاده از فرمول ذکر شده در زیر محاسبه می شود

نسبت P / E = قیمت سهم / درآمد برای هر سهم

• نسبت قیمت به درآمد = 318. 65 دلار در هر سهم / 11. 85 دلار برای هر سهم
• نسبت قیمت به درآمد = 26. 89x

بنابراین ، سهام شرکت اپل با نسبت P/E 26. 89x معامله می شود.

توضیح

فرمول نسبت P/E را می توان با استفاده از نکات زیر محاسبه کرد:

اگرچه نسبت P/E از نظر ریاضی متقابل برای بازگشت به سرمایه گذاری است ، اما این یک شاخص همان است. از آنجا که این نسبت قیمت سهم شرکت را به درآمد خود در هر سهم مربوط می کند ، نشان می دهد که یک سرمایه گذار چقدر پول برای پرداخت هر دلار از درآمد حاصل از شرکت نیاز به پرداخت آن دارد.

نسبت P/E چگونه کار می کند؟

فرمول برای نسبت P/E با استفاده از مراحل زیر می تواند حاصل شود:

مرحله 1: اولا ، قیمت سهم شرکت موضوع را تعیین کنید. این قیمتی است که در آن سهام شرکت در حال حاضر در بازار سهام تجارت می کند.

مرحله 2: بعد ، درآمد خالص شرکت تولید شده در دوره را تعیین کنید.

مرحله 3: در مرحله بعد ، تعداد قابل توجهی از سهام موجود در طول دوره را تعیین کنید ، که میانگین تعداد برجسته سهام در ابتدا (افتتاح) و پایان (بسته شدن) دوره معین است.

متوسط سهام برجسته = (افتتاح سهام برجسته + بسته شدن سهام برجسته) / 2

مرحله 4: بعد ، با تقسیم درآمد خالص (مرحله 2) بر اساس میانگین سهام برجسته (مرحله 3) ، درآمد شرکت را برای هر سهم محاسبه کنید.

درآمد برای هر سهم = درآمد خالص / میانگین سهام برجسته

مرحله 5: سرانجام ، فرمول برای نسبت P/E با تقسیم قیمت سهم شرکت (مرحله 1) با درآمد آن برای هر سهم (مرحله 4) ، همانطور که در شکل زیر نشان داده شده است ، می تواند حاصل شود.

نسبت P / E = قیمت سهم / درآمد برای هر سهم

اهمیت قیمت به درآمد

نسبت P/E یک معیار مالی مهم برای ارزیابی سهام است که سرمایه گذاران معمولاً از آن استفاده می کنند. به طور معمول ، نسبت P/E بالاتر نشان می دهد که سرمایه گذاران انتظار دارند که درآمد شرکت سریعتر از سایر شرکت ها با نسبت P/E پایین تر رشد کند. از طرف دیگر ، شرکتی با نسبت P/E پایین تر ممکن است نشان دهد که در حال حاضر کم ارزش است ، یا ممکن است در مقایسه با روندهای گذشته خود فوق العاده خوب عمل کند. نسبت P/E بالاتر به این معنی است که قیمت سهام زیاد است و برعکس.

تفاوت بین نسبت P/E در مقابل نسبت P/B

تفاوت معنی داری بین نسبت P/E در مقابل P/B به شرح زیر است:

• نسبت P/E رابطه بین قیمت سهام شرکت و درآمد به رسمیت شناخته شده در دوره معین را نشان می دهد. نسبت P/B رابطه بین ارزش بازار و ارزش کتاب شرکت را نشان می دهد.
• نسبت P/E می تواند با بازده سرمایه گذاری همراه باشد به گونه ای که نسبت P/E پایین تر نشان دهنده بازده بهتر است. از طرف دیگر ، نسبت P/B ایده ای عادلانه در مورد بدهی یک شرکت ارائه می دهد ، به گونه ای که نسبت P/B پایین تر مطلوب تر است زیرا ارزش بازار نزدیک به ارزش کتاب است.

مزایا و مضرات نسبت P/E

در زیر نکاتی که مزایا و مضرات را توضیح می دهد:

مزایای

مزایای قابل توجه به شرح زیر است:

• درک و استفاده از آن برای ارزیابی ارزیابی سهام آسان تر است.
• این به مقایسه عملکرد سهام مختلف شرکت کمک می کند.
• همچنین می توان از آن برای ردیابی عملکرد سهام شرکت در طول دوره استفاده کرد.

معایب

معایب عمده به شرح زیر است:

• این نسبت برای سهام رشد مهم نیست.
• فقط باید با شرکت هایی که در همان صنعت فعالیت می کنند مقایسه شود.
• در صورت سود استثنایی یا خسارات دستگیر شده تحت درآمد خالص می تواند گمراه کننده باشد.

نتیجه

بنابراین ، نسبت P/E یک معیار مالی قابل توجه است که برای ارزیابی سهام مورد استفاده قرار می گیرد و نشان می دهد که قیمت سهام نسبت به درآمد حاصل از آن چقدر ارزان است.

مقالات توصیه شده

این راهنمایی برای نسبت قیمت به درآمد است. در اینجا ما در مورد نحوه محاسبه همراه با نمونه های عملی بحث می کنیم. ما همچنین یک الگوی اکسل قابل بارگیری را ارائه می دهیم. همچنین ممکن است برای کسب اطلاعات بیشتر به مقاله های زیر نگاه کنید -

1. نسبت کارایی چیست؟
2. نمونه فرمول تغییر درصد
3. محاسبه فرمول حاشیه ناخالص
4. چگونه خاصیت ارتجاعی را محاسبه کنیم؟

دوره محبوب در این گروه

آموزش ارزیابی تجارت 147+ ساعت فیلم های HD |19 دوره |9 تست مسخره و آزمونها |گواهی قابل تأیید تکمیل 4. 5