نوسانات ارزی: چگونه آنها بر اقتصاد تأثیر می گذارند

این واقعاً یک سوال از قیمت ها است. چه چیزی قیمت یک ارز را از نظر ارز دیگر تعیین می کند؟

عمدتا دو قالب وجود دارد. آنها نرخ ارز ثابت و رایگان یا شناور هستند.

بنگلادش با نرخ ارز رایگان یا شناور عمل می کند. به این ترتیب ، منطقه اصلی غلظت ما در پاسخ به عملکرد آزاد نیروهای تقاضا و عرضه بر روی نرخ آزاد/شناور خواهد بود.

ارزش ارزی یک ارز ملی با تعادل آن کشور بین صادرات و واردات ارتباط نزدیکی خواهد داشت.

همچنین تحت تأثیر معاملات سرمایه بین کشور و سایر نقاط جهان قرار خواهد گرفت. علاوه بر معاملات تجاری عادی ، فعالیت های دلالان نیز باید در نظر بگیرند.

دلالان با هدف کسب سرمایه ، ارزهای خارجی را خریداری و می فروشند. جذابیت نرخ ارز آزاد و شناور این است که نوعی مکانیسم اتوماتیک برای حفظ تعادل پرداخت در تعادل فراهم می کند

کشورهای صنعتی بخش عمده ای از تجارت بین المللی و جریان سرمایه را تشکیل می دهند. به همین دلیل بخش اعظم تجارت جهانی در ارزهای این کشورها مانند دلار ، ین یورو و پوند ذکر شده است. از آنجا که این کشورها نرخ ارز شناور را اداره می کنند ، تخمین زده می شود که بین دو سوم و چهار پنجم تجارت جهانی در نرخ ارز شناور انجام می شود. با این حال ، این بدان معنا نیست که نرخ ارز اجازه داده شده است تا کاملاً آزادانه شناور شود. اگرچه نیروهای بازار تعیین کننده اصلی نرخ مبادله هستند ، اما زمانی وجود دارد که بانک های مرکزی سعی در تأثیرگذاری بر نرخ بازار دارند. آنها می توانند این کار را با تنظیم نرخ بهره با مداخله مستقیم در بازار ارز انجام دهند و از این طریق ذخیره ارزی را کاهش یا افزایش دهند. اگر بانک مرکزی مداخله نکند ، به آن "شناور تمیز" گفته می شود. اگر بانک مرکزی مداخله کند ، آن را "شناور کثیف" می نامند. دولت ها سعی می کنند نرخ ارز را به منظور صاف کردن نوسانات در مورد آنچه که گمان می رود تعادل مبادله باشد ، مدیریت کنند. علاوه بر این ، دلیل اصلی بی ثباتی در بازار ارز ، اهمیت روزافزون حرکات سرمایه است.

نوسانات ارز خارجی یک پدیده رایج تحت نرخ ارز آزاد/ شناور است. تعدادی از عوامل بر نرخ ارز تأثیر می گذارد که یک رویداد طبیعی برای اقتصادهای بزرگ است. تئوری اقتصادی تقاضا و عرضه نقش عمده ای در نوسانات ارزهای اصلی تجاری دارد. عملکرد اقتصادی، روند تورم، تفاوت نرخ بهره، جریان های سرمایه کوتاه مدت، قدرت و ضعف اقتصاد و غیره عوامل زمینه ساز نوسانات مکرر نرخ ارز هستند. نرخ ارز بر تجارت کالا، رشد اقتصادی، جریان سرمایه، تورم و نرخ بهره تأثیر می گذارد. حرکت ارز بر بازارهای مالی تأثیر می گذارد. سرمایه گذار ممکن است در نوسانات ارز سود یا ضرر کند. پوشش ریسک (خرید در آینده) گزینه ای برای جلوگیری از نوسانات ارز است. عموم مردمی که در تجارت جهانی کالا نیستند نگران نوسانات ارز هستند زیرا بیشتر با ارز داخلی معامله می کنند، اما تنها زمانی که مسافرت های خارجی، پرداخت های وارداتی یا حواله های خارج از کشور انجام می دهند به نوسانات ارز علاقه مند می شوند.

ارز قوی داخلی با ارزان تر کردن ارز خارجی، هزینه سفر خارجی را کاهش می دهد. اما نکته منفی این است که یک ارز قوی می تواند در بلندمدت فشار قابل توجهی بر اقتصاد وارد کند، زیرا کل بخش صنعتی غیررقابتی می شود و هزاران شغل از بین می رود. برخی از سیاستگذاران ممکن است ارز قوی را ترجیح دهند. از سوی دیگر، یک ارز ضعیف می تواند منافع اقتصادی بیشتری را به همراه داشته باشد. ارزش پول داخلی در بازار ارز یکی از عناصر کلیدی بانک مرکزی در تدوین سیاست های پولی است. نرخ ارز نقشی در نرخ بهره در پرداخت وام مسکن، بازگشت سرمایه و قیمت اقلام ضروری در بازارهای محلی دارد.

تجارت کالا به واردات و صادرات یک کشور اشاره دارد. ارز داخلی ضعیف تر در برابر ارز خارجی باعث می شود واردات گرانتر شود و صادرات را برای مشتریان خارج از کشور ارزان تر تحریک کند. ارز خارجی ضعیف / قوی بر توازن تجارت یک اقتصاد تأثیر می گذارد که آن را در کسری یا مازاد نشان می دهد. یک ارز ضعیف داخلی در مقایسه با ارز خارجی به تجارت صادرات اجازه می دهد تا در بازارهای بین المللی رقابتی باقی بماند. از طرف دیگر ، یک ارز داخلی قوی می تواند رقابت صادرات را کاهش داده و واردات را ارزان تر کند ، که می تواند باعث افزایش کسری تجارت شود تا در نهایت تضعیف ارز در یک مکانیسم تنظیم خود باشد. اما قبل از این که این اتفاق بیفتد ، صنایع وابسته به صادرات می توانند با یک ارز ناعادلانه قوی آسیب ببینند.

حالا بگذارید توجه خود را به جبهه اقتصادی یک اقتصاد جلب کنیم. برای داشتن یک تصویر واضح ، اجازه دهید به فرمول اصلی محاسبه تولید ناخالص داخلی (تولید ناخالص داخلی) نگاه کنیم. به طور معمول تولید ناخالص داخلی به صورت: GDP = C+G+I+NX محاسبه می شود ، جایی که C مخفف هزینه مصرف است ، G مخفف هزینه های دولت است ، من مخفف هزینه های سرمایه گذاری هستم و NX مخفف (صادرات-واردات) است.

به این ترتیب وقتی ارزش خالص صادرات بیشتر از واردات باشد ، تولید ناخالص داخلی بالاتر خواهد بود. با این حال ، ما می دانیم که صادرات با ارز داخلی قوی رابطه معکوس دارد. سرمایه خارجی به کشورهایی که اقتصادهای پویا قوی تری و ارزهای پایدار وجود دارد ، جریان می یابد. سرمایه گذاران خارجی ارز پایدار را برای سرمایه گذاری ترجیح می دهند ، جایی که از سرمایه گذاری نمونه کارها خارجی در اوراق بهادار استقبال می شود.

ما می دانیم که سرمایه گذاری مستقیم خارجی (FDI) منبع صندوق برای رشد اقتصادی مانند بنگلادش است. پرواز سرمایه به طور کلی در صورت کاهش ارزش ارز داخلی صورت می گیرد. یک ارز کم ارزش منجر به تورم وارداتی به کشورهایی می شود که از نظر قابل ملاحظه ای وارد می شوند. به عنوان مثال ، کاهش ناگهانی 20 در پول داخلی می تواند منجر به افزایش 25 درصدی واردات برای بازگشت به نقطه اصلی قیمت شود. نرخ ارز برای اکثر بانکهای مرکزی ضمن تدوین سیاست های پولی بسیار محرمانه است. یک ارز داخلی قوی ، اقتصاد را به خود جلب می کند و به همان نتیجه یک سیاست پولی محکم می رسد. محکم کردن سیاست های پولی هنگامی که ارز داخلی به اندازه کافی قوی است ، ممکن است با جذب پول داغ از سرمایه گذاران خارجی که به دنبال عملکرد بالاتر هستند ، این مشکل را تشدید کند.

حرکت نرخ ارز از طریق تأثیر آن بر صادرات و واردات ، بر اقتصاد واقعی تأثیر می گذارد. افزایش یا قدردانی در نرخ ارز باعث می شود صادرات برای خارجی ها گران تر شود ، اما واردات ارزان تر به مشتریان داخلی می شود. سقوط یا استهلاک در نرخ ارز اثر معکوس خواهد داشت و صادرات ارزان تر و واردات گرانتر می شود. با این حال ، خیلی به کشش قیمت تقاضا بستگی دارد. اگر کشش قیمت تقاضا برای صادرات الاستیک باشد ، با ارزش گفتن ، 2 ، افزایش 10 درصدی قیمت صادرات به خارجی ها منجر به سقوط 20 درصدی حجم صادرات خواهد شد. در چنین حالتی ، استهلاک ممکن است منجر به افزایش صادرات شود. از طرف دیگر ، استهلاک نرخ ارز ، صادرات را ارزان تر و واردات می کند.

احتمالاً بازار ارزی با بیش از 5 تریلیون دلار در روز معامله می شود و بیش از 5 تریلیون دلار معامله می شود. با این حال ، چنین حرکتی از حجم معاملات عظیم از چشم عمومی باقی مانده است ، مگر اینکه بحران وجود داشته باشد. در صورت وجود قرار گرفتن در معرض ارز خارجی ، حرکات منفی ارز می تواند به طور قابل توجهی بر امور مالی تأثیر بگذارد. همچنین مسئله خطر ارز پرچین وجود دارد. حرکات ارزی می تواند تأثیر گسترده ای بر اقتصاد داخلی و در سطح جهان نیز داشته باشد. هنگامی که عقب سبز ثروت است ، سرمایه گذاران می توانند با سرمایه گذاری در خارج از کشور از آن استفاده کنند. اما نوسانات ارزی می تواند یک خطر قوی باشد که یک کشور در معرض ارزی بزرگتر باشد ، ممکن است بهتر باشد از این خطر محافظت کنید.

نویسنده مدیر کل سابق EPB است. با وی در [ایمیل محافظت شده] تماس گرفته می شود