سفارشات از دست دادن اغلب در بازارهای بی ثبات کار نمی کنند

R. J. پارسونز سفارشات متوقف شده را در 5000 سهم خود از Makind Corp. Ticker قرار داد: (MNKD) فکر می کند که آنها از دست دادن بخشی از سرمایه گذاری خود محافظت می کنند.

این مأمور بازنشسته نظامی 59 ساله گفت: "این حدود 12000 دلار برای من بود."Makind در طی چند دقیقه در 19 ژانویه ، پنج ساعت قبل از اخبار منتشر شد مبنی بر اینکه شرکت بیوتکنولوژی نتوانسته است تصویب را برای درمان دیابت بدست آورد.

رندی فردریک ، مدیر مدیر گفت: بسیاری از سرمایه گذاران از سفارشات متوقف شده استفاده می کنند ، که وقتی ارزش سهام به قیمت مشخصی کاهش می یابد ، برای محافظت از دستاوردها ، از دستاوردهای خود محافظت می کند. وی گفت که تجارت و مشتقات برای شرکت چارلز شواب. اما سرمایه گذاران غالباً نمی فهمند که تکیه بر سفارشات متوقف کردن چه خطرناک است.

به این دلیل است که ممکن است ضررهای متوقف قبل از بازگشت سهام در تجارت غیر طبیعی انجام شود. آقای فردریک گفت ، این سهام ممکن است با قیمت بعدی موجود فروخته شود ، که ممکن است بسیار پایین تر از حد انتظار باشد. وی گفت که این سفارشات به ویژه هنگامی که سهام با یک قیمت بسته می شود و به دلیل خبرهایی که یک شبه یا آخر هفته منتشر می شود ، در روز معاملاتی بعدی خطرناک است.

در حالی که سفارشات متوقف شده برای محافظت از سرمایه گذاران در برابر کاهش قیمت در نظر گرفته شده است ، افزایش نوسانات بازار دو سال گذشته-تأکید شده توسط سقوط فلش 6 مه ، که در حدود 20 دقیقه 862 میلیارد دلار ارزش سهام را پاک کرده است-استفاده آنها را بسیار خطرناک تر کرده است، گفت دیوید دونابدین ، مدیر ارشد سرمایه گذاری برای مدیریت ثروت خصوصی آتلانتیک اعتماد.

گزاف

تخمین زده می شود که در کل بیش از 2 میلیارد دلار سفارشات از دست دادن سرمایه گذار انفرادی در طی نیم ساعت بین ساعت 2:30 تا 3 بعد از ظهر آغاز شده است. در تاریخ 6 ماه مه ، "مری شاپیرو ، رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار در سخنرانی در 7 سپتامبر گفت.

وی گفت: "شاخص های گسترده بازار در پنج دقیقه بیش از 5 ٪ کاهش یافته است ، فقط در 90 ثانیه آینده تقریباً به طور کامل دوباره برگشت."

وی گفت که آقای پارسونز در 2،000 دلار از سهام Makind خود ، 7 دلار از دست داد ، که وی با قیمت 8. 50 دلار از طریق حساب کارگزاری آنلاین خود با Fidelity Investments خریداری کرد. هنگامی که Makind از 9. 37 دلار ، ساعت 10:36 بامداد به زمان شرقی ، به حداقل 6. 05 دلار سقوط کرد ، موقعیت آقای پارسونز طی یک دقیقه فروخته شد.

آقای پارسونز گفت: "پوف ، از بین رفته است.""من با برخی از شرکت های سریع به وگاس رفته ام ، اما این خیلی سریع بود."سهام تا ساعت 11:57 بامداد به حدود 9 دلار بازگردد ، هنگامی که شرکت Nasdaq OMX به دلیل "اخبار در حال انتظار" معاملات را متوقف کرد. معاملات تا ساعت 4 بعد از ظهر متوقف شد. آن روز نزدیک به مبادلات ایالات متحده است.

وی گفت که آقای پارسونز سپس دستور یک توقف دیگر را با 9 دلار برای محافظت از سود 3000 سهم باقی مانده خود قرار داد. در 19 ژانویه ، مانکیند حدود ساعت 3:30 بعد از ظهر اعلام کرد. این که نتوانسته است به دلیل انسولین استنشاق خود ، تأیید سازمان غذا و دارو را بدست آورد. آقای پارسونز گفت ، سهام در اواخر معاملات 45 درصد کاهش یافت و وقتی روز بعد بازار باز شد ، سهام فروخته شده با 5. 07 دلار ، نزدیک به 4 دلار کمتر از قیمت مشخص شده وی.

نیل شاپیرو ، سخنگوی گفت: شواب فرکانس یا حجم سفارشات متوقف کردن را ردیابی نمی کند. استفان آستین سخنگوی گفت: وفاداری همچنین نمی تواند چنین داده هایی را ارائه دهد.

آقای فردریک گفت: ضررهای متوقف ممکن است در بازارهایی که به آرامی رو به کاهش هستند کار کند ، زیرا ممکن است سفارشات نسبتاً نزدیک به قیمت ماشه خود پر شوند.

آقای دونابدین ، که عموماً به مشتریان خود توصیه می کند که سفارشات متوقف کردن سهام را در سهام قرار دهند ، گفت: "آنها قضاوت سرمایه گذاری را از معادله حذف می کنند."سرمایه گذاران همیشه قیمت مورد نظر خود را دریافت نمی کنند و وقتی قبل از بازگشت سهام ، ضرر می کنند ، دچار "دوتایی" می شوند. Atlantic Trust بیش از 16 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد.

آقای پارسونز گفت که او فرض می کند که ضررهای توقف وی برای تجارت عادی در دست است. وی گفت که بیشتر باید برای محافظت از سرمایه گذاران در برابر افت شدید قیمت و ریباند در عرض چند دقیقه در نتیجه تجارت الکترونیکی انجام شود.

وی در مورد نوسانات در بورس گفت: "من واقعاً فکر می کنم که چیزی اتفاق می افتد که یک سرمایه گذار متوسط بیشتر نگران آن باشد."

سخنگوی NASDAQ وین لی از اظهار نظر در مورد اینکه آیا این مبادله در حال بررسی بی نظمی در تجارت منینکیند است ، خودداری کرد. صرافی ها ، با همکاری SEC ، از زمان سقوط 6 مه ، تعدادی از حفاظت برای سرمایه گذاران ایجاد کرده اند ، از جمله قوانین هماهنگ برای لغو معاملات ، و مکث معاملات اگر سهام در یک دوره 5 دقیقه ای 10 ٪ یا بیشتر حرکت کند. سخنگوی NYSE Euronext.

یک ابزار دیگر

گرگ مورفی، معاون ارشد کارگزاری خرده فروشی در Fidelity که دارای 12. 7 میلیون حساب کارگزاری خرده فروشی است، گفت: محدودیت های توقف ابزار دیگری است که معامله گران استفاده می کنند. او گفت که این سفارش ها که قیمت را تضمین می کنند اما اجرای فروش را تضمین نمی کنند، ممکن است محافظت بیشتری نسبت به ضرر ضرر ایجاد نکنند، زیرا اگر سهام به زیر حد برسد، سرمایه گذاران ممکن است در آن گیر کنند.

پاملا روزناو، مدیر عامل و استراتژیست بازار سهام HighTower Advisors LLC گفت: تنوع بخشی یکی از راه های کاهش ریسک بدون توقف یا محدودیت است. او گفت: "شما نمی خواهید موقعیت های بزرگی در یک سهام داشته باشید."

خانم روزناو که حدود 703 میلیون دلار از دارایی های مشتری را مدیریت می کند، گفت که هنگام تصمیم گیری برای فروش به جای نوسانات بازار، به اصول یک شرکت توجه می کند. او گفت: "اگر آنها بدتر شوند، من بیرون هستم."

به گفته آقای فردریک و آقای مورفی، سرمایه گذاران همچنین ممکن است از گزینه هایی برای محافظت از خطرات در برابر کاهش استفاده کنند. با این حال، برخلاف توقف ضررها و محدودیت ها، هزینه زیادی دارند. به گفته آقای مورفی، یک گزینه فروش که به سرمایه گذار حق فروش 100 سهم اوراق بهادار را می دهد، برای مثال، 7. 95 دلار در کمیسیون و 75 سنت برای قرارداد هزینه دارد.

درباره چاپ مجدد و صدور مجوز برای این مقاله بیشتر بیاموزید.