محصولات

ما بینش های آینده نگر و همچنین اطلاعات عمیق را ارائه می دهیم. محصولات رتبه بندی مجموعه PACRA "و راه حل های دیگر" به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا خطرات را شناسایی کنند ، روند بازار را درک کنند و برای موفقیت در بازارهای پیچیده امروز تصمیمات آگاهانه بگیرند.

برای بیش از ربع قرن ، PACRA در حال ساخت و ایجاد ارزش برای بازارهای مالی پاکستان و آسیای جنوبی است. تجزیه و تحلیل دقیق و تخصص عمیق ما منجر به بیش از 8000 نظرات رتبه بندی در 10 بخش مالی مجزا و 45 بخش شرکت شده است. همه اینها گواهی بر تخصص ما ، فرمان استثنایی ، رهبری بازار و اعتماد به نفس در نظرات ما است. نظرات ما به سرمایه گذاران کمک کرده است تا تصمیمات آگاهانه بگیرند ، ریسک و بودجه را در طول "چهارم قرن" رشد مدیریت کنند.

PACRA محصولات رتبه بندی بی شماری دارد و در مورد مقیاس های مختلف نظرات را منتشر می کند. رتبه بندی اعتباری رایج ترین نظرات رتبه بندی در بین اینها است. PACRA همچنین انواع دیگر نظرات ، رتبه بندی ها ، درجه بندی ها و رتبه بندی های نسبی دیگر را منتشر می کند که مربوط به قدرت مالی یا عملیاتی نهادها ، ابزارها ، صندوق ها ، کارگزاران امنیتی ، مدیران دارایی ، پروژه های املاک و مستغلات و موارد دیگر است. برای هر یک از این نظرات ، کاربران باید برای اطلاعات بیشتر در مورد ریسک تحت پوشش هر ارزیابی ، به روش مربوطه ، مقیاس رتبه بندی و تعاریف مراجعه کنند.

رتبه اعتباری

رتبه بندی اعتباری PACRA منعکس کننده نظر آینده نگر در مورد ارزش اعتبار نهاد یا ابزار اساسی است. به طور خاص این توانایی نسبی را برای احترام به تعهدات مالی پوشش می دهد. عامل اصلی که در مقیاس رتبه بندی ضبط می شود ، احتمال ابتلا به پیش فرض است.

رتبه بندی نهاد شرکت

رتبه بندی موجودیت PACRA نظر در مورد توانایی و/یا تمایل یک نهاد برای تحقق تعهدات مالی خود است. رتبه بندی PACRA برای اشخاص شرکت ها مبتنی بر ترکیبی از عوامل کیفی و کمی است که عبارتند از: مشخصات ، مالکیت ، مدیریت ، مدیریت ، ریسک تجاری و ریسک مالی. تأثیر نسبی هرکدام در ارزیابی کلی ریسک اعتباری ممکن است مورد نظر متفاوت باشد. در حالی که به کیفیت اعتبار مستقل پرداخته می شود ، PACRA موقعیت نسبی یک نهاد را برای رسیدن به رتبه نهایی در بر می گیرد. در موارد خاص ، رتبه نهایی ممکن است تحت تأثیر ماهیت صنعتی باشد که یک نهاد در آن فعالیت می کند. ذاتاً ، صنایع پرخطر ممکن است منجر به سقف رتبه بندی مطلق برای همه نهادهای موجود در آن صنعت شود.

رتبه بندی موسسه مالی

PACRA رتبه های اعتباری موسسات مالی (FI) را که توسط بانک دولتی پاکستان (SBP) تنظیم شده است - بانک مرکزی - به دست می آورد. رتبه بندی ما کلیه بانکهای تجاری و موسسات مالی توسعه را پوشش می دهد. تجزیه و تحلیل رتبه بندی PACRA تعدادی از عوامل کمی و کیفی را پوشش می دهد که مهمترین آنها عبارتند از: مشخصات ، مالکیت ، مدیریت ، مدیریت ، ریسک تجاری و ریسک مالی. هیچ یک از عوامل دارای اهمیت اساسی نیستند یا در انزوا در نظر گرفته می شوند و همه عوامل در رابطه با آن بررسی می شوند.

رتبه بندی ابزار بدهی

PACRA رتبه بندی را برای هر دو ابزار بدهی کوتاه مدت و بلند مدت صادر می کند. رتبه ابزار بدهی احتمال پیش فرض در یک ابزار خاص را در نظر می گیرد. PACRA از رتبه اعتباری نهاد صادر کننده (که به عنوان "صادرکننده" گفته می شود) به عنوان یک مبنای اصلی برای تعیین رتبه بندی ابزار بدهی چنین نهاد استفاده می کند. سپس در ادامه ویژگی های منحصر به فرد ابزار را در تجزیه و تحلیل آن قرار می دهد. این موارد شامل ، اما محدود به ارشد ابزار بدهی نسبت به سایر تعهدات صادرکننده ، وثیقه اساسی و/یا اعتبار در صورت وجود نیست. هنگامی که رتبه بندی ابزارهای بدهی کوتاه مدت ، PACRA علاوه بر این نقدینگی و انعطاف پذیری مالی صادرکننده را در نظر می گیرد. براساس تجزیه و تحلیل PACRA از این عوامل ، این ابزار یا بالاتر یا پایین تر از رتبه صادرکننده است.

• سررسید (بازار پول در مقابل ابزارهای بدهی بازار سرمایه)
• صدور نهادها (دولت ، موسسات مالی ، شرکت ها و غیره)
• بازارهایی که در آن صادر می شوند (معمولی در مقابل اسلامی)
• قابلیت دسترسی (ذکر شده در مقابل موقعیت خصوصی)
• امنیت (امن ، ناامن یا تابع). PACRA روشهای جداگانه ای را برای ارائه از ویژگی های متمایز ابزارهای بدهی ساخت یافته ، سوکوک ، ابزارهای بدهی سازگار با بازل سوم و سهام ترجیحی تکامل داده است.

رتبه بندی مالی ساختاری

ابزارهای مالی ساخت یافته نوعی بدهی نسبتاً پیچیده است که به منظور کاهش ریسک با استفاده از دارایی های مختلف است. ارزیابی PACRA با مشخصات و پیشینه مبدا آغاز می شود - نهاد که نیاز به تأمین مالی دارد. ماهیت دارایی های اساسی منحصر به فرد به همراه جریان نقدی مرتبط با آنها با استفاده از یک رویکرد سنگین داده در نظر گرفته شده است ، و به دنبال آن تجزیه و تحلیل خطر پرداخت و بازیابی است. معمولاً ابتدا "رتبه بندی مقدماتی" اختصاص می یابد. پس از آن ، هنگامی که معامله از نظر قانونی رسمی می شود ، مستندات حقوقی بررسی می شود تا اعتبار و پیامدهای حقوقی ساختار معامله را در بر بگیرد تا به "رتبه نهایی" برسد.

امتیاز سوکوک

رویکرد PACRA به رتبه بندی انواع مختلف سوکوک متفاوت است. سوکوک ها یا مبتنی بر دارایی هستند (همچنین به عنوان "صادر کننده پشتیبانی" سوکوک و سوکوک تحت حمایت دارایی شناخته می شوند. بین این دو نوع تفاوت وجود دارد و روش رتبه بندی PACRA Sukuk برای هر یک معیار جداگانه ای دارد. ریسک اعتباری در یک دارایی مبتنی بر داراییسوکوک به صادرکننده سوکوک خاتمه می یابد. اغلب سوکوک مبتنی بر دارایی به عنوان صادر کننده از سوکوک شناخته می شود. در اینجا ، در صورت پیش فرض ، دارندگان سوکوک به صادرکننده مراجعه می کنند نه دارایی. با این حال ، دارایی با حمایت از سوکوک تا حدودی متفاوت است. دارندگان سوکوک ، کمبود آن در جریان نقدی ، مراجعه کامل به دارایی های اساسی اما نه صادرکننده را حفظ می کنند.

رتبه بندی ابزار بدهی بازل سوم

رتبه بندی اعتباری ابزار بدهی سازگار با بازل سوم PACRA ، ارزیابی یک موضوع بدهی خاص یک بانک است و "نظر در مورد توانایی صدور بانک برای تحقق بخشیدن به موقع تعهدات اصلی و علاقه خود را که مربوط به ابزار بدهی است" ارائه می دهد. "رتبه بندی ها ، علاقه و بازپرداخت اصلی را "تعهدات قراردادی" می دانند. ابزارهای بدهی ردیف 1 دائمی هستند و از این رو بازپرداخت اصلی مورد توجه نیست. بازپرداخت بهره تعهد قراردادی محسوب می شود. این ابزارها توسط بانک ها برای افزایش کفایت سرمایه خود صادر می شود. برای رسیدن به رتبه بندی ، برای ابزارهای بدهی سازگار با بازل سوم ، PACRA برای اولین بار نظر خود را در مورد بانک صادر کننده بیان می کند ، طبق روش رتبه بندی خود برای بانکهایی که به عنوان یک پایه استفاده می شود. PACRA سپس در ادامه ویژگی های منحصر به فرد ساز را که در تجزیه و تحلیل آن قرار گرفته است ، درج می کند. روش رتبه بندی برای این رتبه بندی خاص معیارهای برجسته ابزارهای بدهی ردیف I و ردیف II را که در حین ایجاد دیدگاه در مورد رتبه بندی بسیار مهم است ، برجسته می کند.

امتیاز سهام اولویت

سهام ترجیحی ابزاری ترکیبی با هر دو ویژگی بدهی و عدالت است. در حالی که رتبه بندی سهم اولویت به همان روشی که هر رتبه دیگر ابزار انجام می شود انجام می شود ، یک عنصر مهم ارزیابی ویژگی های فردی یک موضوع برای تعیین میزان حفاظت از سرمایه گذاران در مقابل صادرکنندگان است. از آنجا که رتبه بندی خطر سرمایه گذار را به تصویر می کشد ، هرچه شرایط ارائه شده برای سرمایه گذار بیشتر باشد ، امتیاز بالاتر خواهد بود. PACRA با تعیین ظرفیت بازپرداخت بدهی صادرکننده ، تعدیل می شود تا تأثیرات مالی سهام ترجیحی سهام تعهدات سود سهام را در مشخصات مالی صادرکننده منعکس کند. با توجه به ماهیت فرعی سود سهام سهم اولویت ، این امر معمولاً با پایین آمدن بیشتر دنبال می شود که میزان آن به شرایط و ضوابط مسئله بستگی دارد.

رتبه بندی موسسه تأمین مالی (MFIS)

مؤسسات تأمین مالی خرد سازمانهایی هستند که وام به مشتریان کم درآمد ، از جمله شرکت های خرد و خود اشتغالی ، که به طور سنتی دسترسی به منابع اصلی دارایی از موسسات بانکی ندارند ، وام می دهند. فرایند ارزیابی ریسک برای مؤسسات تأمین مالی خرد شامل تجزیه و تحلیل جامع از بخش خاصی است که در آن کار می کند ، مشخصات MFI و موقعیت نسبی آن در بخش مربوطه است. تجزیه و تحلیل مشخصات MFI شامل پوشش جامع هر دو عامل کمی و کیفی است. در ارزیابی خود ، تجزیه و تحلیل کمی PACRA به رسیدن به رتبه لنگر کمک می کند. این رتبه بندی می تواند تحت تأثیر عوامل کیفی - اصلاح کننده ها باشد. پس از نهایی شدن رتبه مستقل ، رتبه MFI در حالی که ارزیابی اسپانسر از قدرت مالی و سطح پشتیبانی مورد انتظار / توافق شده را در بر می گیرد ، نتیجه می گیرد.

رتبه بندی شرکت های مالی غیر بانکی (NBFCS)

NBFCS شامل شرکت هایی است که لیزینگ ، خدمات مالی سرمایه گذاری ، تأمین مالی مسکن ، سرمایه گذاری ، تخفیف ، مشاوره سرمایه گذاری و شرکت های مدیریت دارایی را ارائه می دهند. این رتبه بندی عمدتا شرکت های لیزینگ ، شرکت های دارایی مسکن و شرکت های دارایی سرمایه گذاری را در بر می گیرد. فرایند ارزیابی ریسک برای شرکتهای مالی غیر بانکی (NBFC) شامل تجزیه و تحلیل جامع از بخش خاص است که در آن NBFC ، مشخصات NBFC و موقعیت نسبی آن در بخش مربوطه در آن فعالیت می کند. تجزیه و تحلیل مشخصات NBFCشامل پوشش جامع طیف گسترده ای از عوامل که در این زمینه های کلیدی طبقه بندی می شوند: مشخصات ، مالکیت ، مدیریت ، مدیریت ، ریسک تجاری و ریسک مالی.

رتبه بندی نهاد کارگزار

احکام اساسی این رتبه ، درک مدل کسب و کار کارگزار (و خطرات ذاتی) ، استراتژی مدیریت آن ، محیط کلان اقتصادی محلی و تحولات در صنعت است. موقعیت مربوط به کارگزار ، که در مقایسه با همسالان نسبی در صنعت ایجاد شده است ، یک نکته مهم برای رسیدن به رتبه نهایی برای یک کارگزار است. PACRA تجزیه و تحلیل خود را از کارگزاران بر روی تعدادی از عوامل کمی و کیفی پایه گذاری می کند. مسئله دستیابی به عینیت توسط عوامل کمی پاسخ داده می شود در حالی که عوامل کیفی در ایجاد پایداری عوامل مربوطه در آینده قابل پیش بینی کمک می کنند. نه همه عوامل را نمی توان اندازه گیری کرد و نه مقادیر کمی کل داستان را به تصویر می کشد. بنابراین ، PACRA به منظور اطمینان از مقایسه بر اساس تاریخی و همزمان ، به دنبال استفاده از بهترین ترکیب هر دو و به آن است.

رتبه تولید کننده قدرت مستقل

تولید کننده انرژی مستقل (IPP) موجودی است که دارای امکاناتی برای تولید برق است. IPP ها شرکت های هدف ویژه هستند و در پاکستان ، آنها در یک محیط نظارتی فعالیت می کنند و آنها را از چندین خطرات تجاری و مالی عایق می کنند. علاوه بر این ، IPP ها از وضعیت بدون مالیات برخوردار هستند. IPP ها توافق نامه های خرید برق (PPA) را در سناریوی محلی ، با آژانس خرید انرژی مرکزی (CPPA-G) و K-Electric (KE) حفظ می کنند. این رتبه بندی شامل کلیه IPP های اصلی ، از جمله ، i) حرارتی ، از جمله سوخت ، گاز و ذغال سنگ و II) قابل تجدید از جمله هیدل ، باگاس ، باد و خورشیدی است. بزرگی و ارتباط خطرات برای IPP ها در مراحل مختلف در چرخه عمر آنها متفاوت است. به عنوان مثال ، برای IPP در مرحله قبل از کد ، خطر تکمیل در کانون توجه قرار خواهد گرفت. در همین حال ، سایر موارد یکسان باقی مانده است ، برای IPP عملیاتی ، ریسک عملکرد در حال تمرکز خواهد بود در حالی که ریسک تکمیل مرتبط نخواهد بود.

رتبه بندی شرکت

شرکت های نگهدارنده اشخاصی هستند که فعالیت اصلی آنها نگه داشتن سهام کنترل و کنترل کننده در شرکت های خصوصی یا عمومی است ، به منظور ایجاد سود سرمایه و/یا درآمد سود سهام. نیاز به یک چارچوب جداگانه برای رتبه بندی شرکت های نگهدارنده ، خطرات منحصر به فرد ناشی از پرتفوی سرمایه گذاری و تأثیر آن بر کیفیت اعتبار آنها را به خود اختصاص می دهد. در حالی که برخی از فعالیت های شرکت ها محدود به نگه داشتن سهام در سرمایه گذاران است ، برخی دیگر نیز فعالیت های خاص خود را دارند. رتبه بندی در هر دو مورد از روش شرکت هلدینگ استفاده می کند ، با این حال ، در مورد دومی ، روش بخش مربوطه یا روش رتبه بندی شرکت PACRA پشتیبانی را ارائه می دهد.

رتبه بندی قدرت مالی بیمه گر

رتبه بندی قدرت مالی بیمه گر (IFS) بیانگر نظر قدرت مالی و تداوم تجارت یک صادرکننده از آینده نگر یک سیاست است. رتبه بندی IFS توانایی نسبی بیمه گر را برای تحقق تعهدات دارندگان سیاست ثبت می کند. نظر مختص هیچ بیمه نامه یا قرارداد خاصی نیست. این نظر با ارزیابی مالکیت ، مدیریت ، مدیریت ، ریسک تجاری و ریسک های مالی بیمه گر شکل گرفته است. به طور کلی ، PACRA در مورد شرکت های بیمه ای که دارای ERM قوی ، موقعیت نسبی ، پایداری ، عملکرد تحت تأثیر ، سرمایه گذاری ، نقدینگی و بیمه اتکایی هستند ، نظر مطلوب تری دارد.

درجه بندی پروژه

درجه بندی پروژه (PG) نظر در مورد یک پروژه خاص است که توسط هر یک از املاک و مستغلات اداره می شود. PG پروژه ها را بر اساس ویژگی های فردی خود متمایز می کند. مفهوم این است که پروژه های همان توسعه دهنده می توانند درجه بندی متفاوتی داشته باشند. اگرچه DG و PG احتمال زیادی از رابطه خطی دارند ، اما این می تواند بسته به ویژگی های منحصر به فرد آن ، رتبه مستقل را برای این پروژه به ارمغان آورد.

رتبه بندی/رتبه بندی صندوق های متقابل

صندوق های متقابل یک ابزار مهم سرمایه گذاری است ، PACRA اشکال مختلفی از رتبه بندی ها و رتبه بندی ها را به انواع مختلف وجوه ارائه می دهد که هر کدام هدف خاص خود را دارند

رتبه بندی ثبات صندوق

رتبه بندی ثبات صندوق ، اقدامات عینی را در مورد زمینه های اصلی ریسک که صندوق های درآمد در معرض آن قرار دارند ، در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد ، یعنی ریسک اعتباری ، ریسک نقدینگی و ریسک نرخ بهره. رتبه پایداری به جای امنیت فردی ، به مجموعه ای از دارایی ها یعنی صندوق متقابل اختصاص می یابد. این روش در مورد انواع مختلف صندوق های با درآمد ثابت ، صندوق های بازار پول ، صندوق های اوراق بهادار دولتی ، صندوق های درآمد تهاجمی اعمال می شود. رتبه پایداری می تواند در مقایسه با تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، حیاط مفیدی را در مقایسه با ماتریس بازپرداخت ریسک شخصی خود در اختیار سرمایه گذاران قرار دهد.

رتبه بندی عملکرد

رتبه بندی عملکرد نظر در مورد عملکرد تاریخی صندوق در مقایسه با سایر وجوه در گروه مشابه است که از طریق یک حیاط کمی اندازه گیری می شود. این یک معیار غربالگری اولیه را برای سرمایه گذاران فراهم می کند. رتبه بندی عملکرد یک نظر مستقل در مورد عملکرد نسبی تنظیم شده ریسک صندوق است. رتبه بندی یک اقدام کاملاً کمی است و از هرگونه تعصب جلوگیری می کند. نظر PACRA توصیه ای برای خرید ، فروش یا نگه داشتن صندوق نیست ، زیرا در مورد NAV صندوق (ارزش دارایی خالص) یا مناسب بودن برای یک سرمایه گذار خاص اظهار نظر نمی کند.

رتبه حمایت از سرمایه

رتبه حفاظت از سرمایه (CPR) نشان دهنده میزان اطمینان در مورد پرداخت به موقع سرمایه اولیه طبق شرایط طرح است. بسته به ریسک پذیری صندوق، حمایت ممکن است از روز اول یا در سررسید باشد. رتبه بندی درجه نسبی اطمینان از حمایت از سرمایه را نشان می دهد. در مورد عملکرد نسبی این طرح ها از نظر بازده ارائه شده به سرمایه گذاران اظهار نظری نمی کند. بنابراین، ایجاد قیاس بین رتبه حفاظت از سرمایه و عملکرد مورد انتظار توصیه نمی شود. صندوقی با CPR بالاتر ممکن است عملکرد متوسط را نشان دهد و بالعکس. رتبه حفاظت از سرمایه از CP 1 (بالاترین رتبه به این معنی که اطمینان از حمایت از سرمایه بسیار قوی است) تا CP 5 (پایین ترین رتبه که نشان می دهد حمایت از سرمایه ضعیف است) متغیر است.

رتبه بندی مدیر دارایی

هدف اصلی رتبه بندی مدیریت دارایی PACRA ارائه نظر مستقل در مورد کیفیت و تخصص به کار گرفته شده توسط یک شرکت مدیریت دارایی و آسیب پذیری احتمالی در برابر مدیریت سرمایه گذاری و چالش های عملیاتی است. این تلاش می کند یک AMC را نه تنها به صورت مستقل، بلکه در جهان نسبی تجزیه و تحلیل کند. عوامل زیربنایی روش در دو بخش گروه بندی می شوند - لنگرها و اصلاح کننده ها. عوامل لنگر به درک طراحی و اهداف AMC کمک می کنند. PACRA i) مشخصات، ii) مالکیت، iii) حاکمیت، iv) مدیریت، vi) مدیریت ریسک سرمایه گذاری vi) مدیریت پورتفولیو و vii) ارتباط با مشتری را ارزیابی می کند. عوامل طبقه بندی شده به عنوان اصلاح کننده، پیشرفت و دستاوردهای AMC را با استفاده از طراحی آن و برخلاف اهدافش نشان می دهند. این با ارزیابی عملکرد سرمایه گذاری از نظر دارایی های تحت مدیریت و پایداری مالی تعیین می شود.

رتبه مدیریت کارگزار

رتبه بندی مدیریت کارگزار PACRA با هدف تسهیل کاربران رتبه بندی برای تمایز بین کارگزاران بر اساس کیفیت مدیریت و خدمات ارائه شده است. صنعت کارگزاری به دلیل وابستگی مستقیم به عملکرد بازار سرمایه، بسیار پویا و پرنوسان است. تجزیه و تحلیل بر اساس عوامل متعددی از جمله مالکیت، حاکمیت، مدیریت و غیره است. اهمیت نسبی هر یک از عوامل بسته به پتانسیل آن برای تغییر نمایه کلی می تواند متفاوت باشد.

رتبه بندی امانی کارگزار

رتبه بندی وفاداری کارگزار بیانگر نظر PACRA در مورد کیفیت مدیریت نسبی ، خدمات به مشتری و پایداری عملکرد یک کارگزار است. PACRA پس از ارزیابی دقیق چندین عامل کیفی و کمی که شامل i) مشخصات ، ب) مالکیت ، iii) مدیریت ، IV) مدیریت و خدمات مشتری ، v) کنترل داخلی و انطباق نظارتی ، vi) پایداری تجارت و VII است ، به یک نظر می رسد. پایداری مالی. رتبه بندی وفاداری کارگزار از BR1 (بالاترین امتیاز که به معنای کیفیت استثنایی مدیریت ، خدمات مشتری و پایداری مالی) تا BR5 است (کمترین امتیاز که حاکی از کیفیت ضعیف مدیریت ، خدمات مشتری و پایداری مالی است)

درجه بندی آژانس امنیتی

درجه بندی آژانس امنیتی "توانایی یک شرکت در ارائه خدمات محافظت" را مشخص می کند. درجه بندی نهایی جایگاه نسبی SA را در بین همسالان تعیین می کند. PACRA عوامل مختلف کیفی و کمی را برای تعیین کیفیت خدمات حفاظت ارائه شده توسط یک SA خاص ارزیابی می کند. اینها 1) پروفایل ، مالکیت و چارچوب مدیریت ، 2) کیفیت مدیریت ، 3) کفایت زیرساخت ، 4) مشخصات و عملکرد پرسنل امنیتی و 5) پایداری مالی است. PACRA از رویکرد از بالا به پایین برای تجزیه و تحلیل این عوامل هم بر اساس مستقل و هم در یونیسون پیروی می کند تا یک نظر کل نگر را شکل دهد. هر یک از عواملی که در بالا نشان داده شده است تعدادی از عوامل فرعی لازم برای تدوین نظر درجه بندی را شامل می شود.

شکایات خانم ایرام طاهر |مسئول تطابق

+92 42 3586 9504-6 |انطباقpacra. com

سلب مسئولیت در صورت عدم تقاضای صحیح توسط ما ، ممکن است شکایت خود را به SECP ارائه دهید.