آیا بازار سهام می تواند به صفر برود؟

هنگامی که من در مورد سرمایه گذاری با مردم بحث می کنم ، یکی از این نگرانی ها که برخی از آنها به اشتراک گذاشته اند این است که اگر آنها در بورس سهام سرمایه گذاری کنند ، این احتمال وجود دارد که سرمایه گذاری های آنها "به صفر برود". آیا این یک ترس واقع بینانه است؟بیایید نگاهی به تاریخ و همچنین قیمت سهام در واقع نشان دهیم.

برخی از سهام به صفر رفته اند!

اول از همه ، کاملاً امکان پذیر است که هر یک از شرکت ها شکست بخورند و سهام آن به صفر برود. در حقیقت ، این یک اتفاق نادر نیست. به گفته Statista. com ، در جایی بین 19،000 تا 60،000 مشاغل برای ورشکستگی هر سال در ایالات متحده پرونده می کنند ، اگرچه همه اینها شرکت های معامله ای عمومی نیستند. بعضی اوقات ، شرکت های پریشانی قادر به یافتن یک خریدار ، بازسازی مشاغل خود ، جمع آوری سرمایه جدید و ماندن در تجارت هستند. بعضی اوقات ، این شرکت از انجام کار خودداری می کند و کاملاً حل می شود ، و هر دارایی موجود برای پرداخت بدهی انحلال می شود.

برخی از نمونه های شناخته شده در حافظه عمومی اخیر مانند برادران لمان ، بلاکچر و انرون وجود دارد. همه این شرکت های دولتی بودند که به دلایل مختلف "به صفر رفتند". اگر کلیت سرمایه گذاری شما در یکی از این شرکت ها بود ، سرمایه گذاری شما به صفر رفت. در تاریخ بازار سهام ایالات متحده ، بسیاری از شرکت ها آمده اند وGone. هیچ یک از 12 شرکت اصلی که میانگین صنعتی داو جونز را در سال 1896 تشکیل داده اند هنوز هم امروز در داو نیستند. جنرال الکتریک و Exxon Mobile به عنوان بزرگترین شرکت های جهان با سرمایه گذاری در بازار برای بیشتر زندگی من ، معامله هایی را معامله کردند. امروزه حتی در بین 10 نفر برتر نیز هستند. بنابراین ، هرگونه سرمایه گذاری در سهام ممکن است شکست بخورد. می تواند به راحتی معاملات بد را انجام دهد و از دست دادن کل یا نزدیک به کل رنج ببرد.

اما اگر به طور گسترده در S& P 500 یا کل بورس سهام ایالات متحده از طریق صندوق کل سهام بورس سرمایه گذاری کنید ، چه می کنید؟آیا کل بازار سهام ایالات متحده می تواند تا کنون به صفر برود؟در اینجا ، تاریخ با سرمایه گذار بسیار مهربان تر است - بازار ایالات متحده بازده فوق العاده ای را برای سرمایه گذاران فراهم کرده است و هرگز به صفر نرفته است. و گرچه از نظر تئوری امکان پذیر است ، کل بازار سهام ایالات متحده به صفر می رسد فوق العاده بعید خواهد بود. در حقیقت ، این یک واقعه فاجعه بار است که شامل انحلال کل دولت و سیستم اقتصادی ایالات متحده برای این امر می شود.

سهام چیست؟

برای درک اینکه چرا ، بیایید در مورد آنچه که قیمت سهام اساساً نشان می دهد صحبت کنیم. به عبارت ساده ، سهام بخشی از سهام مالکیت در یک شرکت است. بنابراین ، قیمت سهام به ارزش کل شرکت و همچنین تعداد سهام سهام شرکت بستگی دارد. همانطور که در مقاله فعال در مقابل سرمایه گذاری منفعل بحث کردم ، چگونگی ارزش گذاری صحیح یک شرکت ، سوال نهایی سرمایه گذاری است. با این حال ، اکثر مردم موافق هستند که قیمت سهام نشان دهنده ترکیبی از ارزش کتاب است ، که ترازنامه فعلی شرکت از نظر دارایی و بدهی ها و همچنین انتظار همه درآمد آینده شرکت با تخفیف امروزی اعمال شده است (با استثنائات موقت ، مانند حماسه GameStop اخیر).

برای مطالعه بیشتر سهام و ارزش سهام ، من اکیداً سرمایه گذاری 101 را توصیه می کنم: سهام چیست؟

برای اینکه یک سهام به صفر برود ، یک شرکت باید دارایی خالص صفر داشته باشد و نباید انتظار داشت که تا به امروز سود آینده کسب کند. توجه داشته باشید که هر دو این شرایط باید برآورده شوند. حتی شرکت هایی که در حال حاضر بدهی دارند ، یا در صورت تمایل "ارزش خالص" منفی دارند ، تا زمانی که شرکت سودآور باشد ، یا امید به کسب سود در آینده دارند ، می توانند ارزش مثبت داشته باشند. به همین ترتیب ، شرکت هایی که هنوز سودآور نیستند و یا با ضرر خالص کار می کنند ، می توانند تا زمانی که دارایی خالص داشته باشند ، ارزیابی مثبتی داشته باشند یا انتظار درآمد آینده را داشته باشند. در حقیقت ، این غیر معمول نیست ، زیرا بیشتر شرکت های جدید سالها قبل از رسیدن به بلوغ و سودآوری ، با ضرر کار می کنند. با این حال ، قیمت سهام صفر به این معنی است که انتظار از درآمد آینده به طور غیرقابل برگشت از بین می رود ، همانطور که برای شرکتی که حل و فصل و کار خود را متوقف می کند ، اتفاق می افتد.

برای اینکه یک بازار سهام کامل به صفر برود ، برای همه شرکت های موجود در بورس نیز باید صادق باشد. این بدان معناست که همه شرکت ها دارایی خالص صفر دارند و امید به درآمد آینده ندارند. برای یک دقیقه به آن فکر کن. ما اساساً می گوییم که هیچ شرکتی در بازار هرگز در آینده دوباره تجارت نخواهد کرد. در اصل ، این نشانگر پایان سیستم اقتصادی همانطور که ما آن را می شناسیم.

آیا قبل از آن بازار سهام به صفر رفته است؟

جواب مثبت است ، اگرچه در شرایط فوق العاده ای. در سطح جهان ، فقط چند بازار از دست دادن کل بازار متحمل شده اند. بزرگترین و مشهورترین بازارهایی که به صفر رسیده اند در سال 1917 و چین در سال 1949 هستند. در حالی که بسیاری از بازارهای دیگر تجارت را متوقف کرده اند یا موقتاً متوقف شده اند ، بسیاری متعاقباً بهبود یافته اند و ضرر کل بسیار نادر است. بنابراین چه اتفاقی در این دو کشور افتاد؟

در روسیه ، بورس اوراق بهادار سن پترزبورگ در واقع از بورس اوراق بهادار نیویورک در بازده از سال 1865 تا 1914 فراتر رفت. بورس اوراق بهادار در سال 1914 هنگامی که روسیه وارد جنگ جهانی اول شد ، در سال 1917 ، بورس اوراق بهادار بازگشایی شد و به طور خلاصه برای 2 بازپرداخت شد. ماه ها ، قبل از انقلاب روسیه و جنگ داخلی متعاقب آن ، سلطنت روسیه را به خوبی خاتمه داد. امپراتوری روسیه سرنگون شد و در سال 1922 جایگزین اتحاد جماهیر شوروی شد. بورس اوراق بهادار سن پترزبورگ در این مدت متوقف شد. دارایی های قبل از انقلاب بی ارزش شد و سرمایه گذاران متحمل ضرر کامل شدند.

در چین ، بورس اوراق بهادار شانگهای در سال 1866 تأسیس شد و در سال 1941 تجارت را متوقف کرد. توجه داشته باشید که در این مدت ، چین جنگ داخلی طولانی را از سال 1927 تا 1936 تجربه کرد. منچوریاحتی در میان جنگ داخلی و تهاجم خارجی ، این مبادله به تجارت ادامه داد. احزاب جنگجو در جنگ داخلی چین ، خصومت ها را متوقف کردند و هنگامی که ژاپن حمله کامل به چین را در سال 1937 آغاز کرد ، جبهه متحد را در برابر ژاپن تشکیل داد و دومین جنگ سینو و ژاپن را آغاز کرد. پس از یک نبرد 3 ماهه ، شانگهای به مهاجمان ژاپنی سقوط کرد و اشغال شد. نکته قابل توجه ، بورس اوراق بهادار تا 8 دسامبر 1941 با وجود اشغال خارجی باز بود. اقدامات ژاپن در چین و بقیه آسیا سرانجام به تئاتر اقیانوس آرام جنگ جهانی دوم افزایش یافت. پس از شکست ژاپن و تسلیم بی قید و شرط در پایان جنگ جهانی دوم ، بورس سهام شانگهای برای تجارت در سال 1946 بازگشایی شد. با این حال ، خصومت ها در جنگ داخلی چین از سال 1946 تا 1949 از سر گرفت. حزب کمونیست چین کنترل کامل سرزمین اصلی چین را به دست آورد. جمهوری چین از وجود (در سرزمین اصلی) متوقف شد و تمام دارایی های موجود توسط دولت جدید کمونیستی توقیف شد. سرمایه گذاران قبل از جنگ متحمل ضرر کامل شدند.

در مقابل ، هیچ یک از سایر شرکت کنندگان بزرگ جنگ جهانی دوم ، از جمله ایالات متحده ، آلمان ، فرانسه ، ژاپن یا انگلیس متحمل ضرر کل بازار شدند ، اگرچه تجارت واقعی در ژاپن و بسیاری از کشورهای اروپایی محدود یا به حالت تعلیق در نزدیکی پایان جنگ بودندبشرتوجه داشته باشید که حتی وقتی مبادلات به طور موقت معاملات را مکث می کنند ، دارایی های موجود بی ارزش نیستند! آنها فقط در صورت نابود یا توقیف کاملاً بی ارزش می شوند. این بدان معنا نیست که جنگ از نظر اقتصادی ویرانگر نبود ، بلکه صرفاً این است که بورس سهام حتی در ژاپن یا آلمان به صفر فرو نمی رود.

همانطور که مشاهده می کنید ، بازارهای سهام فوق العاده انعطاف پذیر هستند. هر دو رویداد از دست دادن کل ناشی از همه گیر ، شکست در یک جنگ جهانی ، یا حتی اشغال خارجی نیست ، بلکه بیشتر از شکست کامل دولت موجود در یک جنگ داخلی ، ایجاد یک کشور و دولت جدید و جایگزینی کامل سیستم اقتصادی موجود است. توسط کمونیسم

بنابراین آیا بازار سهام ایالات متحده می تواند به صفر برود؟

آیا دولت و سیستم اقتصادی می توانند در ایالات متحده به حدی شکست بخورند که همه شرکت های موجود در بورس اوراق بهادار بدون هیچ گونه چشم انداز تجارت آینده بی ارزش شوند؟شاید. به تازگی ، برخی از دوستانم خاطرنشان كردند كه شورش Capitol Hill پیرامون صدور گواهینامه آراء انتخاباتی نشان می دهد كه این سناریوی كابوس ممکن است به واقعیت نزدیک تر از آنچه فکر می کنیم نزدیک باشد ، اما من مخالفم. من قصد بحث در مورد سیاست در این وبلاگ را ندارم ، اما در حالی که وقایع در کاپیتول هیل بسیار نگران کننده بود ، بازارهای سهام غافلگیر شدند و S& P 500 در 6 ژانویه 2021 بسته شد و حدود 1 ٪ از باز بود. بورس سهام غالباً غیر منطقی است ، اما به روش خاص خود فشارسنج نهایی احساسات عمومی است. من معتقدم که بازار ایالات متحده صرف نظر از نتایج انتخابات سال 2020 زنده مانده است. به همان اندازه که به نظر می رسد وحشتناک است ، بازار سهام به سود ، نه دموکراسی اهمیت می دهد - بسیاری از کشورها با دولت های غیر دموکراتیک اما بازارهای پر رونق (یعنی چین امروزی) می توانند به این امر گواهی دهند.

به طور خلاصه ، سرمایه داری در این کشور ممکن است نسبت به خود دموکراسی مقاوم تر باشد. احتمال سقوط ایالات متحده به یک انقلاب کمونیستی بسیار کم است. نگرانی واقعی شما در این سناریو بقا و نه عملکرد نمونه کارها است. باید خاطرنشان کنم که اگر این اتفاق بیفتد ، سرمایه گذاری های "تضمین شده" مانند حساب های بانکی تحت فشار FDIC و خزانه های دولت نیز بی ارزش خواهند بود ، و حتی اگر دارایی های "پناهگاه امن" مانند طلای فیزیکی را داشته باشید ، قادر به محافظت از آن نخواهید بود. آی تی. و اگر سرمایه گذاری های خود را فراتر از بازار سهام ایالات متحده متنوع کنید ، بلکه بازار جهانی سهام را نیز در بر می گیرید ، احتمال سرمایه گذاری های شما به صفر می رسد تا در نظر گرفته شود. این نوع چیزها نباید شب شما را حفظ کند. در معرض خطر بیهوده ، من از کتاب خودم نقل می کنم:

در این حالت ، برنامه ریزی مالی تقریباً بی ربط است و کاهش ریسک صرفاً آرزو است. من فکر می کنم که سرمایه گذاری ، در ابتدا ، به تا حدودی خوش بینی نیاز دارد که شما آینده داشته باشید و جامعه همانطور که می دانیم هنوز در آینده وجود خواهد داشت. اگر این خوش بینی را به اشتراک نگذاشتید ، چرا اصلاً برای بازنشستگی سرمایه گذاری می کنید؟

بنابراین در پایان ، مطمئن باشید که تا زمانی که به درستی متنوع باشید ، سرمایه گذاری سهام شما به صفر نمی رسد.