جوانب مثبت و منفی Stablecoins

اتر

بیت کوین

زنجیره هوشمند Binance

چند ضلعی

دوک

ترون

خیال

بهمن

پولکادوت

کوشاما

OKC

تازوس

آکالا

پرتوی ماه

کول

قیافه

قسمت

زنجیره های برنامه

زیر شبکه های بهمن

چتربانهای بستر

blockchains سازمانی

Hyperledger Sawtooth

پارچه بیش از حد

Hyperledger Besu

فلوت

R3 Corda

لبه چند ضلعی

وارد شدن

وارد شدن

وارد شدن

• blockchain devops

منتشر شده در:

12 ژانویه 2023 شیرجه رفتن به stablecoins الگوریتمی

دکتر راوی چامریا

• 12 ژانویه 2023

اشتراک گذاری

بر خلاف ارزهای فیات ، ارزهای رمزنگاری شده توسط طبیعت بسیار بی ثبات هستند و باعث می شوند آنها برای استفاده منظم نامناسب باشند. در یک بازار مالی ، قرار است ارزها به عنوان واسطه ای از حالت های مبادله و ذخیره سازی برای ارزش پولی خدمت کنند. به همین دلیل است که بسیاری از کاربران از پرداخت هزینه های رمزنگاری خودداری می کنند زیرا اعتماد به قدرت خرید آنها دشوار است. stablecoins ارزهای رمزنگاری شده توسط دارایی است یا به عنوان stablecoin های الگوریتمی طراحی شده اند تا بهترین های دنیای فیات و رمزنگاری را ترکیب کنند.

به عنوان مثال ، در طول اجرای Crypto Bull 2017 ، بیت کوین از 5600 دلار به 20000 دلار افزایش یافت و قبل از اینکه به طرز چشمگیری به کمی بالاتر از علامت 6000 دلار برگردد. همین روند در بازار رمزنگاری کاهش می یابد. این زمینه را برای stablecoins ایجاد می کند ، که با قیمت ارزهای فیات مانند دلار آمریکا برچسب گذاری شده اند و مانند سایر ارزهای رمزنگاری بی ثبات نیستند.

Stablecoins که به دلیل ثبات قیمت خود در یک بازار نسبتاً لرزان شناخته شده است ، ارزشمند است. در پایان سال 2020 ، ارزش کلی دارایی های Stablecoin از علامت 20 میلیارد دلاری پیشی گرفته بود. در حال حاضر ، بازار Stablecoin 100 میلیارد دلار ارزش دارد.

نقش stablecoins

از زمان آغاز به کار آنها ، استابلها به عنوان میانه بین ارزهای سنتی و ارزهای رمزنگاری شده دیده می شوند. آنها با فراهم کردن ثبات قیمت موجود در بازارهای سنتی ، بهترین های هر دو جهان را ارائه می دهند و در عین حال راحتی و حریم خصوصی را نیز در ارزهای رمزنگاری مشاهده می کنند.

متولیان مستقل دائماً این دارایی های اساسی را برای کنترل قیمت ها در صورت لزوم تنظیم و نگهداری می کنند. به طور سنتی ، متولیان فقط برای مدیریت عرضه و تقاضا در حرکات شدید بازار به بازار منتقل می شوند. نتیجه باعث می شود که ارزیابی های استابلوئین از نوسانات وحشی ناشی از تورم رهایی یابد.

نکته قابل توجه ، اولین StableCoin برای ورود به فضای cryptocurrency Tether (USDT) بود که در تاریخ 28 ژوئیه 2014 راه اندازی شد. در حال حاضر ، بیش از 200 Stablecoins در بازار وجود دارد ، از جمله DAI ، USDC ، True USD ، Digix Gold ، Havens Nomin ، Binanceدلار ، دلار جمینی و بسیاری دیگر.

ظهور Stablecoins به رشد فضای مالی غیر متمرکز (DEFI) کمک کرده است. خواه وام یا وام گرفتن ، استخرهای نقدینگی ، تولید کشاورزی و یا استخرهای استیک ، استابلوها در قلب Defi بوده اند.

نوع استابلها

معمولاً stablecoins به ارزهای فیات مانند دلار آمریکا و یورو و کالاهایی مانند روغن ، طلا یا نقره چسبیده است. برخی دیگر به دارایی های تجاری مانند ذخایر فارکس چسبیده اند ، در حالی که برخی دیگر الگوریتمی هستند.

stablecoins را می توان بیشتر به چهار گروه تقسیم کرد:

فیات وثیقه

همانطور که از نام آن پیداست ، اینها استابلهایی هستند که دارای ذخایر ارزی فیات هستند. علاوه بر این ، این stablecoins به طور مرتب حسابرسی می شوند تا از مقررات مالی تعیین شده اطمینان حاصل کنند.

کالای وثیقه

این ارزها از دارایی های سختی مانند طلا ، املاک و مستغلات ، نقره ، نفت و موارد دیگر استفاده می کنند. بسیاری از پروژه های موجود در بازار استفاده از طلا را به عنوان دارایی وثیقه خود ترجیح می دهند. با این حال ، چند پروژه در منطقه خاورمیانه از ذخایر نفتی استفاده می کند تا Stablecoin خود را به هم بزند.

وثیقه رمزنگاری

این stablecoins دارای ارزهای رمزنگاری دیگری در ذخایر خود هستند تا به عنوان وثیقه خدمت کنند. نکته قابل توجه ، این نوع استابونها معمولاً بیش از حد جمع می شوند. بنابراین ، قبل از صدور هرگونه Stablecoin با حمایت رمزنگاری ، مدیران پروژه باید تعداد بیشتری از دارایی های بسته بندی شده را در ذخایر خود حفظ کنند. این کار برای غلبه بر نوسانات بالای دارایی رزرو شده انجام می شود. به عنوان مثال ، پروژه Synthetix برای هر stablecoin USD صادر شده ، حدود 600 ٪ بیش از حد از همیشگی نیاز دارد.

stablecoin الگوریتمی

stablecoins الگوریتمی از جمله تحولات اخیر در بازار Stablecoin است. این دارایی ها به همان هدف دیگر استابلوهای موجود در بازار خدمت می کنند. با این حال ، بر خلاف پیشینیان آنها ، آنها وثیقه نمی شوند.

شیرجه رفتن به stablecoins الگوریتمی

stablecoins الگوریتمی ارزهای رمزنگاری شده است که به طور خودکار تقاضای ، عرضه و سایر جزئیات ضروری خود را برای کاهش نوسانات خود تنظیم می کنند. دارایی که دارایی الگوریتمی به آن گره خورده است می تواند یک ارز فیات یا کالایی مانند طلا باشد.

همانطور که در بالا ذکر شد ، stablecoin های الگوریتمی از هیچ ذخیره ای استفاده نمی کنند. درعوض ، آنها در پاسخ به شرایط غالب بازار از الگوریتم (قراردادهای هوشمند) یا کدهایی برای سکه های نعناع و سوزاندن استفاده می کنند.

در حال حاضر ، طولانی ترین مرحله stablecoin الگوریتمی Ampleforth (ampl) است. سایر stablecoin های الگوریتمی شامل Defidollar (USDC) ، Terra Money ، Cash Basic ، ذخیره ، Debasonomics ، Frax (Frax) و Dollar Set Set (ESD) است.

stablecoins الگوریتمی چگونه کار می کند؟

stablecoins الگوریتمی دارای یک ساختار دو سکه است. اولین سکه نوسانات بازار را جذب می کند. در حالی که سکه دیگر در واقع یک نشانه حاکمیت ، میخ را نگه می دارد. Terra پیش از این به سیستم دو سکه اعتماد داشت و بعداً شامل ذخایر بیت کوین بود. تعامل بین سکه اول و دوم برای نگه داشتن ارزش دلار stablecoin الگوریتمی مورد نیاز است.

به عنوان مثال ، هنگامی که قیمت یک stablecoin الگوریتمی با ارزش 1 دلار بالاتر از قیمت بسته بندی شده افزایش می یابد ، این الگوریتم نشانه های جدید را نشان می دهد ، به امید اینکه نشانه های جدید فروخته شوند و قیمت را پایین بیاورند. از طرف دیگر ، اگر قیمت پایین تر از قیمت 1 دلار باشد ، الگوریتم برخی از نشانه ها را می سوزاند که امیدوار است نشانه های باقیمانده بالاتر از قیمت قبلی باشند.

انواع stablecoins الگوریتمی

stablecoins الگوریتمی بیشتر به سه دسته تقسیم می شوند:

1. rebasing rebasing stablecoins الگوریتمی: rebase rebase stablecoins با استفاده از نشانه های ERC-20 بر روی قیمت اقامتی کار می کند. در این سکه ها ، قیمت به طور مرتب با اتخاذ یک فرآیند Rebase اصلاح می شود.
2. stablecoins الگوریتمی SeignioRage: سکه های Seigniorage بیشتر از دو نوع رمزنگاری - Stablecoin و Seigniorage تشکیل شده است. سهام برای افزایش عرضه سکه ها در اینجا است. در هنگام سقوط قیمت ، یک پیوند قابل بازخرید به عنوان یک انگیزه نیز توسط سکه ها صادر می شود.
3. stablecoins الگوریتمی کسری: این stablecoins الگوریتمی ترکیبی از stablecoin های کاملاً وثیقه و کاملاً الگوریتمی هستند. این خطرات حضانت کمتری دارد و سطح بالاتری از ثبات را نشان می دهد. Frax stablecoins الگوریتمی کسری است که از پروتکل جزئی و دارایی استفاده می کنند و دارای معماری دو نفره هستند.

جوانب استابین های الگوریتمی

stablecoins الگوریتمی با هدف افزایش بهره وری سرمایه با استفاده از کدها برای حفظ قیمت در نزدیکی دارایی های چسبان. این دارایی ها در صورت افزایش ارزش بالاتر از PEG یا فروش نشانه ها در صورت کاهش قیمت زیر PEG ، به قراردادهای هوشمند متکی هستند تا نشانه ها را به بازار عرضه کنند.

نکته قابل توجه ، stablecoins الگوریتمی عدم تمرکز واقعی را در بازار Stablecoin فراهم می کند زیرا آنها تداخل شخص ثالث را از بین می برند ، یک مشترک رایج در بین stablecoins های سنتی. این stablecoins همچنین مبارزاتی را که با افزایش سرمایه کافی لازم برای خدمت به عنوان ذخیره است ، از بین می برد.

یکی دیگر از مزیت های stablecoins الگوریتمی این است که آنها به اعتماد بیشتری بین کاربران و توسعه دهندگان اجازه می دهند زیرا PEG از نزدیک با یک الگوریتم گره خورده است و نه وثیقه.

منفی های stablecoins الگوریتمی

stablecoins الگوریتمی دارای معماری ضعیفی است و در برابر خطر از بین بردن آسیب پذیر است. سکه ها تا حد زیادی تحت تأثیر خواسته ها قرار می گیرند ، بنابراین هیچ تقاضا برای سکه ها نمی تواند باعث کاهش قیمت شود.

سکه ها به سرمایه گذاران بستگی دارند که باید نگران سود از آنها باشند. بعضی اوقات ، ذهنیت و تصمیمات گله از دیدگاه عاطفی گرفته می شود که منجر به فروش استابلوهای الگوریتمی می شود و باعث کاهش قیمت می شود.

چالش هایی که توسط stablecoins الگوریتمی روبرو هستند

در حالی که این دارایی ها طیف وسیعی از مزایا را ارائه می دهند ، اما چالش های کمی نیز وجود دارد. به عنوان مثال ، ایجاد یک stablecoin الگوریتمی که PEG خود را حفظ می کند پیچیده تر از آن است که روی کاغذ به نظر می رسد. به طور کلی ، این فرایند خطرات معدودی را ایجاد می کند که می تواند منجر به تخریب کل پروژه شود.

• اول ، Stablecoins الگوریتمی هر بار که بازار تغییر می کند ، با خطر افزایش و کاهش عرضه روبرو هستند. اگر قیمت دارایی بالاتر از قیمت ارزشمند باشد ، نشانه های بیشتری توسط الگوریتم استخراج می شوند. در این حالت ، افزایش عرضه این سؤال را ایجاد می کند که چه کسی نشانه های جدید را دریافت می کند. با این حال ، اگر قیمت پایین تر از قیمت ارزش باشد ، الگوریتم مجبور به سوزاندن نشانه ها می شود. در بعضی موارد ، با ارائه اوراق قرضه به خریداران ، که تنها با افزایش قیمت بالاتر از قیمت ارزشمند ، مبلغی را پرداخت می کنند ، عرضه را کاهش می دهد. خریداران فقط می توانند امیدوار باشند که این سیستم در نهایت حتی از بین برود و آنها را برای خریدهای خود بپردازد.
• چالش دیگر اعتماد به فناوری های اوراکل است زیرا blockchains نمی تواند به اطلاعات خارج از پروتکل آنها دسترسی پیدا کند. الگوریتم ها از Oracles برای دریافت قیمت از مبادلات ، مقایسه قیمت ها و تنظیم سیستم خود برای حفظ تعادل استفاده می کنند. در این حالت ، داده ها باید در رابطه با قیمت فعلی دقیق باشند. نکته قابل توجه ، همیشه برای توسعه دهندگان یا مدیران پروژه یک چالش است که اوراکل ها را به درستی بدست آورند.
• آخرین چالش خطر جدایی PEGS (PEG Break) است. این زمانی اتفاق می افتد که زنجیره ای از زنجیره والدین جدا شود. بنا بر گزارش ها ، یک شکست PEG بدترین حالت برای هرگونه Stablecoin است. آنها این قدرت را دارند که بی ثبات در استابله های الگوریتمی ایجاد کنند که باعث نوسانات قیمت می شود که در نهایت می تواند کل پروژه را از بین ببرد.

با Zeeve ارتباط برقرار کنید

Zeeve پیشرو در سیستم عامل مدیریت زیرساخت blockchain است که به شرکت ها و راه اندازی های blockchain کمک می کند تا برنامه های غیرمتمرکز و شبکه های blockchain قابل اعتماد را ایجاد ، مستقر و مدیریت کنند. Zeeve یک پلت فرم اتوماسیون با کد کم است که Cloud Agnostic است و از چندین پروتکل blockchain با تجزیه و تحلیل پیشرفته و نظارت بر گره ها و شبکه ها پشتیبانی می کند. Zeeve مجموعه ای قدرتمند از API ها را برای ساخت DAPP برای مجموعه ای از موارد استفاده در صنایع از جمله نشانه های دارایی ، NFT ، DEX ، Stablecoins و غیره ارائه می دهد. برای اطلاعات بیشتر ، یک تماس رایگان با متخصص DEFI ما برنامه ریزی کنید.