معاملات قرار گرفتن در معرض دلتا و وگا در بازارهای سهام و گزینه

در این مقاله یک روش تجربی برای ارزیابی ترکیب فعالیت معاملاتی در بازارهای سهام و گزینه هایی که مبتنی بر عدم تعادل تعداد تجارت امضا شده در این بازارها است ، ارائه شده است. از این روش می توان برای تخمین میزان استفاده از بازرگانان از بازارهای گزینه برای به دست آوردن نوسانات بازده سهام (یعنی قرار گرفتن در معرض Vega) در مقابل قرار گرفتن در معرض علامت بازده سهام (یعنی قرار گرفتن در معرض دلتا) استفاده کرد ، و همچنین ترجیحات معامله گران را بررسی می کند. در محل تجارت با نوع قرار گرفتن در معرض مورد نظر. ما شواهدی ارائه می دهیم که نشان می دهد تجارت برای قرار گرفتن در معرض VEGA یک مؤلفه بسیار بزرگتر از فعالیت گزینه نسبت به تجارت برای قرار گرفتن در معرض دلتا است. این نتایج همچنین حاکی از آن است که معامله گران با انگیزه دلتا ترجیح می دهند سهام معاملات را نسبت به گزینه ها داشته باشند ، در حالی که هر دو معامله گران با محرک Vega و با انگیزه بیشتر مستعد ابتلا به تماس های تجاری هستند.

استناد پیشنهادی

بارگیری متن کامل از ناشر

از آنجا که دسترسی به این سند محدود است ، ممکن است بخواهید نسخه دیگری از آن را جستجو کنید.

منابع ذکر شده در ایده ها

1. Jun Pan & Allen M. Poteshman ، 2006. "اطلاعات مربوط به حجم گزینه برای قیمت سهام آینده" ، بررسی مطالعات مالی ، جامعه مطالعات مالی ، جلد. 19 (3) ، صفحات 871-908.

• Jun Pan & Allen Poteshman ، 2004. "اطلاعات حجم گزینه برای قیمت سهام آینده" ، مقالات کار NBER 10925 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• کری Back & Hal Pedersen ، 1995. "اطلاعات طولانی مدت و الگوهای داخلی" ، مالی 9507009 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.
• کری Back & Hal Pedersen ، 1995. "اطلاعات طولانی مدت و الگوهای داخلی" ، مالی 9507008 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.

استناد

1. Suresh Govindaraj & Yubin Li & Chen Zhao ، 2020. "تأثیر هزینه های معامله گزینه در تجارت آگاهانه در بازار گزینه ها پیرامون اعلامیه های درآمد ،" مجله مالی و حسابداری ، ویلی بلکول ، جلد. 47 (5-6) ، صفحات 615-644 ، مه.
2. لی ، Jaeram & Ryu ، Doojin & Yang ، Heejin ، 2021. "آیا معاملات گزینه های بی طرفانه وگا حاوی اطلاعات است؟" ، مجله امور مالی تجربی ، Elsevier ، جلد. 62 (ج) ، صفحات 294-314.

بیشتر موارد مرتبط

1. Travis L. Johnson & Eric C. So ، 2018. "یک اندازه گیری ساده چند منظوره از عدم تقارن اطلاعات ،" علوم مدیریت ، اطلاعات ، جلد. 64 (3) ، صفحات 1055-1080 ، مارس.
2. Rourke ، Thomas ، 2014. "محتوای اطلاعات مربوط به Delta- و Vega از فعالیت معاملات بازار گزینه نزدیک به پول ،" مجله بازارهای مالی ، الزوایر ، جلد. 20 (ج) ، صفحات 175-193.
3. Du ، Brian & Fung ، Scott ، 2018. "اثرات اطلاعاتی جهت گیری گزینه های معاملات: شواهدی از صنعت بانکی ،" مجله بازارهای بین المللی مالی ، موسسات و پول ، Elsevier ، جلد. 56 (ج) ، صفحات 149-168.
4. Alejandro Beales & Massimo Guidolin ، 2013. "تأثیر عدم تقارن اطلاعات در موفقیت لیست گزینه های سهام ،" مقالات کار 484 ، IGIER (انستیتوی تحقیقات اقتصادی Innocenzo Gasparini) ، دانشگاه بوکونی.
5. Visaltanachoti ، Nuttawat & Charoenwong ، Charlie & Ding ، David K. ، 2011. "عدم تقارن اطلاعات در ضمانت نامه ها و سهام اصلی آنها در بورس اوراق بهادار تایلند ،" مجله امور مالی تجربی ، Elsevier ، جلد. 18 (3) ، صفحات 474-487 ، ژوئن.
6. Alejandro Beales & Thanos Verousis & Nikolaos Voukelatos & Mengyu Zhang ، 2020. "ما در مورد گزینه های سهام شخصی چه می دانیم؟" ، مجله بازارهای آینده ، جان ویلی و پسران ، آموزشی ویبولیتین ، جلد. 40 (1) ، صفحات 67-91 ، ژانویه.
7. Choy ، Siu Kai & Wei ، Jason ، 2012. "تجارت گزینه: اطلاعات یا اختلاف نظر؟" ، مجله بانکی و دارایی ، الزوایر ، جلد. 36 (8) ، صفحات 2299-2322.
8. Sun ، Yuxin & Ibikunle ، Gbenga ، 2017. "تجارت آگاهانه و تأثیر قیمت معاملات بلوک: تجزیه و تحلیل معاملات فرکانس بالا ،" بررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی ، Elsevier ، جلد. 54 (ج) ، صفحات 114-129.
9. کیم ، دوگان و کیم ، جون سیک و سئو ، سونگ برنده ، 2018. "چه گزینه هایی برای تجارت و چه موقع: شواهدی از ارائه سهام فصلی ،" مجله بازارهای مالی ، الزوایر ، جلد. 37 (ج) ، صفحات 70-96.
10. Lin ، Tse-Chun & Lu ، Xiaolong ، 2015. "چرا قیمت گزینه ها بازده سهام را پیش بینی می کنند؟ شواهدی از تحلیلگر Tipping ،" مجله بانکی و دارایی ، Elsevier ، جلد. 52 (ج) ، صفحات 17-28.
11. J. Barry Lin & Christos Pantzalis & Jung Chul Park ، 2017. "مشتقات شرکت ها از سیاست و محیط اطلاعات استفاده می کنند" ، بررسی امور مالی و حسابداری کمی ، اسپرینگر ، جلد. 49 (1) ، صفحات 159-194 ، ژوئیه.
12. LOF ، Matthijs & Bommel ، Jos Van ، 2018. "اطلاعات نامتقارن و توزیع حجم معاملات" ، مقالات بحث و گفتگو تحقیقات 1 ، بانک فنلاند.

• Lof ، Matthijs & Bommel ، Jos Van ، 2018. "اطلاعات نامتقارن و توزیع حجم معاملات" ، مقالات بحث و گفتگو در مورد تحقیقات 1/2018 ، بانک فنلاند.

• پاتریک جی کلی ، 2014. "کارآیی اطلاعات و تنوع بازده خاص شرکت" ، مقالات کار W0208 ، دانشکده اقتصادی جدید (NES).
• پاتریک جی کلی ، 2014. "کارآیی اطلاعات و تنوع بازده خاص شرکت" ، مقالات کار W0208 ، مرکز تحقیقات اقتصادی و مالی (CEFIR).

اطلاعات بیشتر در مورد این مورد

کلید واژه ها

طبقه بندی ژل:

• G10 - اقتصاد مالی - - بازارهای عمومی مالی - - - عمومی (شامل اندازه گیری و داده ها)
• G14 - اقتصاد مالی - - بازارهای عمومی مالی - - - اطلاعات و کارآیی بازار ؛مطالعات رویداد ؛تجارت خودی

آمار

اصلاحات

تمام مطالب موجود در این سایت توسط ناشران و نویسندگان مربوطه تهیه شده است. شما می توانید به اصلاح خطاها و حذفیات کمک کنید. هنگام درخواست تصحیح ، لطفاً این مورد را ذکر کنید: Repec: EEE: Finmar: V: 18: Y: 2014: I: C: P: 96-125. به اطلاعات کلی در مورد نحوه اصلاح مطالب در repec مراجعه کنید.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس با :. جزئیات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www. elsevier. com/locate/finmar.

اگر این مورد را تألیف کرده اید و هنوز در Repec ثبت نشده اید ، ما شما را تشویق می کنیم که این کار را در اینجا انجام دهید. این اجازه می دهد تا نمایه خود را به این مورد پیوند دهید. همچنین به شما امکان می دهد استناد های احتمالی را به این مورد بپذیرید که ما در مورد آن نامشخص هستیم.

اگر Citec یک مرجع کتابشناختی را تشخیص داد اما یک مورد را در repec به آن پیوند نداد ، می توانید به این فرم کمک کنید.

اگر از موارد گمشده ای که به این یکی گفته می شود اطلاع دارید ، می توانید با اضافه کردن منابع مربوطه به همان روش فوق ، برای هر مورد ارجاع ، به ما در ایجاد آن پیوندها کمک کنید. اگر شما یک نویسنده ثبت نام شده از این مورد هستید ، ممکن است بخواهید برگه "استناد" را در مشخصات سرویس Repec نویسنده خود بررسی کنید ، زیرا ممکن است برخی از استنادها در انتظار تأیید باشند.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس با ما: کاترین لیو (ایمیل موجود در زیر). جزئیات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www. elsevier. com/locate/finmar.

لطفاً توجه داشته باشید که اصلاحات ممکن است چند هفته طول بکشد تا از طریق خدمات مختلف repec فیلتر شود.